5.4. Валютный рынок

Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Валютный рынок, в широком смысле слова, - это сфера эконо­мических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Международный валютный рынок представляет собой сово­купность операций по купле-продаже иностранной валюты, и пре­доставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату. Основ­ными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские ком­пании; постоянно растет непосредственное участие в валютных опе­рациях частных лиц.

Валютные рынки в современном понимании сложились в XIX в. Этому способствовали следующие предпосылки:

• развитие международных экономических связей;

• создание мировой валютной системы, возлагающей на страны- участницы определенные обязательства в отношении их националь­ных валютных систем;

• широкое распространение кредитных средств международных расчетов;

• усиление концентрации и централизации банковского капита­ла, развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, распространение практики ведения текущих корреспондент­ских счетов в иностранной валюте;

• совершенствование средств связи - телеграфа, телефона, теле­кса, позволивших упростить контакты между валютными рынками и снизить степень кредитного и валютного рисков;

• развитие информационных технологий, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, состоянии их корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.

По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок для ведущих валют в мировых финансовых центрах. Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями.

1. Интернационализация валютных рынков на базе интернацио­нализации хозяйственных связей, широкого использования электрон­ных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попере­менно во всех частях света.

3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуще­ствляются по корреспондентским счетам банков.

4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков.

5. Спекулятивные и арбитражные операции намного превосхо­дят валютные операции, связанные с коммерческими сделками, число их участников резко возросло и включает не только банки и ТНК, но и другие юридические и даже физические лица.

Валютные рынки выполняют следующие функции:

• своевременное осуществление международных расчетов;

• страхование валютных и кредитных рисков;

• взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;

• диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, го­сударства;

• регулирование валютных курсов (рыночное и государствен­ное);

• получение спекулятивной прибыли их участниками в виде раз­ницы курсов валют;

• проведение валютной политики, направленной на государст­венное регулирование экономики.

По объему операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка.

Виды валютных рынков классифицируют по различным призна­кам (рис. 5.2.).

Рис. 5.2. Классификация валютных рынков


В зависимости от объема и характера валютных операций, ко­личества используемых валют и уровня нормативно-правового регу­лирования валютные рынки различаются и делятся на международ­ные, региональные и национальные (местные). На международных валютных рынках проводятся операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте. Эти рынки об­служивают движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.

Основой для появления мировых центров являлись националь­ные валютные рынки и рынки золота. К таким центрам относятся Лондон, Цюрих, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт на Майне, Сингапур, Гонконг. Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых фи­нансовых центрах.

Национальные валютные рынки обеспечивают движение денеж­ных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валют­ными центрами.

Наряду с международными и национальными центрами валют­ной торговли существуют и региональные валютные рынки: Европей­ский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в То­кио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). На этих рынках котируются ве­дущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный ва­лютный рынок работает круглосуточно.

На региональных и национальных валютных рынках проводятся операции лишь с ограниченным количеством свободно конвертируе­мых валют. Национальные и региональные валютные рынки взаимо­связаны и являются частями мирового валютного рынка.

Участниками валютных рынков являются банки, валютные бир­жи, брокерские фирмы, внешнеторговые и производственные компа­нии, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Участников валютного рынка можно разделить на две большие груп­пы: юридические и физические лица. Они выступают на валютном рынке как резиденты и нерезиденты. Резиденты - это физические ли­ца, имеющие постоянное местожительство в РФ, а также юридиче­ские лица, созданные в соответствии с законодательством РФ и рас­положенные на территории РФ. Нерезиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и расположенные за пределами РФ. Так же участники подразделяются на организованных и неорганизованных. И в зависимости от них, валютный рынок делится на биржевой (здесь работают организованные участники) и внебиржевой (а здесь - неор­ганизованные).

В зависимости от временных условий проведения сделок валют­ные рынки делятся на валютные операции с немедленной поставкой (спот) и срочные сделки с иностранной валютой (форвард, фьючерс, опцион).

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 5.4. Валютный рынок:

  1. Валютный рынок: основные понятия. Системы гибких и фиксированных валютных курсов
  2. §4. ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
  3. Щеголева Н.Г.. Валютный рынок и валютные операции. М.: МФПА, — 157 с., 2005
  4. 2.3. Валютный рынок и валютная политика
  5. 3.2. Валютный курс и валютный рынок
  6. Тема 5. Валютный рынок
  7. 13.4. Валютный рынок
  8. РЫНОК ВАЛЮТНЫЙ
  9. РЫНОК ВАЛЮТНЫЙ
  10. 9.3. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РОССИИ
  11. 3.3. Валютный рынок
  12. Тема 5. Валютный рынок
  13. 2.1. Валютный рынок
  14. Валютный рынок
  15. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК