4.4. Валютные ограничения. Их цели

В качестве одной из форм валютной политики периодически ис­пользуются валютные ограничения - законодательное или адми­нистративное запрещение, лимитирование и регламентация опе­раций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валют­ными ценностями.
Это составная часть валютного контроля, кото­рый обеспечивает соблюдение валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов. При ва­лютных ограничениях в процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение резидентами требова­ний по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обос­нованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по ва­лютным операциям. При валютных ограничениях функции валютно­го контроля возлагаются обычно на центральный банк, а в некоторых странах создаются специальные органы. В России этими органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и Правительст­во РФ. Непосредственные исполнители валютного контроля — упол­номоченные коммерческие банки, подотчетные Банку России.

Валютные ограничения как разновидность валютной политики преследуют цели:

1) выравнивание платежного баланса;

2) поддержание валютного курса;

3) концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.

Во время подготовки и ведения войн валютные ограничения ис­пользуются военно - промышленными комплексами для импорта во­енно - стратегических товаров за счет лимитирования ввоза предме­тов гражданского назначения. Валютные ограничения отличаются дискриминационным характером, так как способствуют перераспре­делению валютных ценностей в пользу государства и крупных пред­приятий за счет мелких и средних предпринимателей, затрудняя им доступ к иностранной валюте. Поэтому немонополизированный сек­тор обычно выступает против их введения. Валютные ограничения обычно являются составной частью политики протекционизма и дис­криминации торговых партнеров. Немаловажную роль в их реализа­ции играют политические мотивы.

В целях давления на другие страны ведущие державы применя­ют валютную блокаду. Это экономическая санкция в форме одно­сторонних валютных ограничений одной страны или группы стран по отношению к другому государству, препятствующих использованию его валютных ценностей с целью принудить его к выполнению опре­деленных требований и направленных на подрыв его валютно- экономического положения. Сущность валютной блокады заключает­ся в замораживании валютных ценностей этого государства, храня­щихся в иностранных банках, и применении дискриминационных ва­лютных ограничений.

Валютные ограничения предусматривают:

1) регулирование международных платежей и переводов капи­талов, репатриации экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг;

2) запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;

3) концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей. В их числе также платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, драгоценные металлы.

В этой связи различаются следующие принципы валютных огра­ничений, определяющие их содержание:

• централизация валютных операций в центральном и уполно­моченных (девизных) банках;

• лицензирование валютных операций - требование предвари­тельного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты;

• полное или частичное блокирование валютных счетов;

• ограничение обратимости валют. Соответственно вводятся разные категории валютных счетов: свободно конвертируемые, внут­ренние (в национальной валюте с использованием в пределах стра­ны), по двухсторонним правительственным соглашениям, клиринго­вые, блокированные и др.

Различают две основные сферы валютных ограничений: теку­щие операции платежного баланса (торговые и «невидимые» опера­ции) и финансовые (движение капиталов и кредитов, перевод прибы­лей, налоговых и других платежей).

Формы валютных ограничений отражают их внутреннее содер­жание и структуру, различаются по сферам их применения. По теку­щим операциям платежного баланса практикуются следующие их формы:

• блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжать­ся этими средствами;

• обязательная продажа валютной выручки экспортеров полно­стью или частично центральному и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка;

• ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести на депозит в банк определенную сумму национальной валюты для получения импортной лицензии;

• ограничения на форвардные покупки импортерами иностран­ной валюты;

• запрещение продажи товаров за рубежом на национальную ва­люту;

• запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;

• регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в связи с развитием операций «лидз энд лэгз» в условиях нестабильности ва­лютных курсов.

Иногда контролируются авансовые платежи импор­теров иностранным экспортерам, устанавливаются ограниченные сроки продажи экспортерами иностранной валюты на национальную (30 дней), чтобы эти средства не были использованы для спекулятив­ных операций против национальной валюты;

• множественность валютных курсов - дифференцированные курсовые соотношения валют по различным видам операций, товар­ным группам и регионам.

В целях экономии иностранной валюты ограничивается ее об­мен для резидентов, выезжающих за границу в качестве туристов. Валютные ограничения распространяются на страхование, лицензи­онные платежи, гонорары, комиссионные вознаграждения, перевод прибылей и процентов и другие «невидимые» операции. Формы ва­лютных ограничений по финансовым операциям зависят от направ­ления регулирования движения капиталов.

При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию притока капитала в целях поддержания курса валюты:

• лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

• контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков: операции осуществляются только с разрешения министерства финан­сов и при предоставлении информации о размере выдаваемых креди­тов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валют­ного контроля, чтобы они не повлияли на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обраще­нии;

• ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;

• принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принад­лежащих резидентам, и их продажа на валюту. К этой мере прибегали Германия перед второй мировой войной, Великобритания в период и после войны;

• полное или частичное прекращение погашения внешней за­долженности или разрешение оплаты ее национальной валютой без права перевода за границу.

При чрезвычайных обстоятельствах объектом валютных огра­ничений является золото.

При активном платежном балансе в целях сдерживания как притока капиталов в страну, так и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютных и кредитных ог­раничений по финансовым операциям:

• депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых заграничных обязательств банков;

• запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;

• обязательная конверсия займов в иностранной валюте в нацио­нальном центральном банке;

• запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте;

• введение отрицательной процентной ставки по вкладам нере­зидентов в национальной валюте (от 12 до 40% годовых). При этом проценты платит либо вкладчик банку, либо банк, заинтересованный в привлечении вкладов в иностранной валюте, выплачивает сам госу­дарственному валютному учреждению;

• ограничение ввоза валюты в страну;

• ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;

• схема принудительных депозитов.

Таким образом, валютные ограничения в ряде случаев перепле­таются с кредитным и торговым регулированием. Их арсенал разно­образен, неэффективные формы заменяются более приспособленны­ми к особенностям валютно-экономического положения страны и конкуренции на мировом рынке.

Следствием валютных ограничений является поддержание на определенном уровне официального валютного курса. Однако на свободном рынке устанавливается параллельный, более высокий, чем официальный, курс иностранной валюты, а на нелегальном («чер­ном») — еще более высокий ее курс.

С практикой валютных ограничений связано понятие «блоки­рованная валюта» - валюта на счетах в банках, использование ко­торой запрещено или ограничено органами государственной власти. По согласованию с владельцем счета при валютных ограничениях ус­танавливается ограниченный режим использования средств на бан­ковском счете. Для физических и юридических лиц, находящихся за пределами страны пребывания банка, вводятся внешние счета (для нерезидентов) с особым режимом использования валютных средств.

В целях воздействия на курс национальной валюты, на движение ка­питалов процентные ставки по этим счетам дифференцируются вплоть до установления отрицательных процентов.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 4.4. Валютные ограничения. Их цели:

  1. §4. ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
  2. Цели валютной политики
  3. 18.1. Цели и задачи валютного регулирования
  4. Цели Международного Валютного Фонда
  5. 2.1. Модели занятости на рынках рабочей силы с ограниченными ресурсами и с ограниченным спросом
  6. 17.5. Признание гражданина ограниченно дееспособным, недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего права самостоятельно распоряжаться доходами
  7. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  8. § 5. Признание гражданина ограниченно дееспособным, недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего права самостоятельно распоряжаться доходами
  9. § 4. Ограничение дееспособности гражданина, признание гражданина недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего в возрасте от 14 до 18 лет права самостоятельно распоряжаться своими доходами
  10. § 5. Ограничение дееспособности гражданина, признание гражданина недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего права самостоятельно распоряжаться своими доходами
  11. Вопрос 1. Валютные отношения: мировая и национальная валютные системы
  12. Развитие валютного регулирования и валютного контроля за рубежом и в России
  13. Тема 4. Валютное регулирование и валютный контроль в РФ
  14. Тема 6. Мировые валютные рынки и их роль в валютных операциях и международных расчетах
  15. Тема 6. Мировые валютные рынки и их роль в валютных операциях и международных расчетах