4.4. Валютные ограничения. Их цели

В качестве одной из форм валютной политики периодически ис­пользуются валютные ограничения - законодательное или адми­нистративное запрещение, лимитирование и регламентация опе­раций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валют­ными ценностями.
Это составная часть валютного контроля, кото­рый обеспечивает соблюдение валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов. При ва­лютных ограничениях в процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение резидентами требова­ний по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обос­нованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по ва­лютным операциям. При валютных ограничениях функции валютно­го контроля возлагаются обычно на центральный банк, а в некоторых странах создаются специальные органы. В России этими органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и Правительст­во РФ. Непосредственные исполнители валютного контроля — упол­номоченные коммерческие банки, подотчетные Банку России.

Валютные ограничения как разновидность валютной политики преследуют цели:

1) выравнивание платежного баланса;

2) поддержание валютного курса;

3) концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.

Во время подготовки и ведения войн валютные ограничения ис­пользуются военно - промышленными комплексами для импорта во­енно - стратегических товаров за счет лимитирования ввоза предме­тов гражданского назначения. Валютные ограничения отличаются дискриминационным характером, так как способствуют перераспре­делению валютных ценностей в пользу государства и крупных пред­приятий за счет мелких и средних предпринимателей, затрудняя им доступ к иностранной валюте. Поэтому немонополизированный сек­тор обычно выступает против их введения. Валютные ограничения обычно являются составной частью политики протекционизма и дис­криминации торговых партнеров. Немаловажную роль в их реализа­ции играют политические мотивы.

В целях давления на другие страны ведущие державы применя­ют валютную блокаду. Это экономическая санкция в форме одно­сторонних валютных ограничений одной страны или группы стран по отношению к другому государству, препятствующих использованию его валютных ценностей с целью принудить его к выполнению опре­деленных требований и направленных на подрыв его валютно- экономического положения. Сущность валютной блокады заключает­ся в замораживании валютных ценностей этого государства, храня­щихся в иностранных банках, и применении дискриминационных ва­лютных ограничений.

Валютные ограничения предусматривают:

1) регулирование международных платежей и переводов капи­талов, репатриации экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг;

2) запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;

3) концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей. В их числе также платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, драгоценные металлы.

В этой связи различаются следующие принципы валютных огра­ничений, определяющие их содержание:

• централизация валютных операций в центральном и уполно­моченных (девизных) банках;

• лицензирование валютных операций - требование предвари­тельного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты;

• полное или частичное блокирование валютных счетов;

• ограничение обратимости валют. Соответственно вводятся разные категории валютных счетов: свободно конвертируемые, внут­ренние (в национальной валюте с использованием в пределах стра­ны), по двухсторонним правительственным соглашениям, клиринго­вые, блокированные и др.

Различают две основные сферы валютных ограничений: теку­щие операции платежного баланса (торговые и «невидимые» опера­ции) и финансовые (движение капиталов и кредитов, перевод прибы­лей, налоговых и других платежей).

Формы валютных ограничений отражают их внутреннее содер­жание и структуру, различаются по сферам их применения. По теку­щим операциям платежного баланса практикуются следующие их формы:

• блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжать­ся этими средствами;

• обязательная продажа валютной выручки экспортеров полно­стью или частично центральному и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка;

• ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести на депозит в банк определенную сумму национальной валюты для получения импортной лицензии;

• ограничения на форвардные покупки импортерами иностран­ной валюты;

• запрещение продажи товаров за рубежом на национальную ва­люту;

• запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;

• регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в связи с развитием операций «лидз энд лэгз» в условиях нестабильности ва­лютных курсов.

Иногда контролируются авансовые платежи импор­теров иностранным экспортерам, устанавливаются ограниченные сроки продажи экспортерами иностранной валюты на национальную (30 дней), чтобы эти средства не были использованы для спекулятив­ных операций против национальной валюты;

• множественность валютных курсов - дифференцированные курсовые соотношения валют по различным видам операций, товар­ным группам и регионам.

В целях экономии иностранной валюты ограничивается ее об­мен для резидентов, выезжающих за границу в качестве туристов. Валютные ограничения распространяются на страхование, лицензи­онные платежи, гонорары, комиссионные вознаграждения, перевод прибылей и процентов и другие «невидимые» операции. Формы ва­лютных ограничений по финансовым операциям зависят от направ­ления регулирования движения капиталов.

При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию притока капитала в целях поддержания курса валюты:

• лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

• контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков: операции осуществляются только с разрешения министерства финан­сов и при предоставлении информации о размере выдаваемых креди­тов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валют­ного контроля, чтобы они не повлияли на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обраще­нии;

• ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;

• принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принад­лежащих резидентам, и их продажа на валюту. К этой мере прибегали Германия перед второй мировой войной, Великобритания в период и после войны;

• полное или частичное прекращение погашения внешней за­долженности или разрешение оплаты ее национальной валютой без права перевода за границу.

При чрезвычайных обстоятельствах объектом валютных огра­ничений является золото.

При активном платежном балансе в целях сдерживания как притока капиталов в страну, так и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютных и кредитных ог­раничений по финансовым операциям:

• депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых заграничных обязательств банков;

• запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;

• обязательная конверсия займов в иностранной валюте в нацио­нальном центральном банке;

• запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте;

• введение отрицательной процентной ставки по вкладам нере­зидентов в национальной валюте (от 12 до 40% годовых). При этом проценты платит либо вкладчик банку, либо банк, заинтересованный в привлечении вкладов в иностранной валюте, выплачивает сам госу­дарственному валютному учреждению;

• ограничение ввоза валюты в страну;

• ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;

• схема принудительных депозитов.

Таким образом, валютные ограничения в ряде случаев перепле­таются с кредитным и торговым регулированием. Их арсенал разно­образен, неэффективные формы заменяются более приспособленны­ми к особенностям валютно-экономического положения страны и конкуренции на мировом рынке.

Следствием валютных ограничений является поддержание на определенном уровне официального валютного курса. Однако на свободном рынке устанавливается параллельный, более высокий, чем официальный, курс иностранной валюты, а на нелегальном («чер­ном») — еще более высокий ее курс.

С практикой валютных ограничений связано понятие «блоки­рованная валюта» - валюта на счетах в банках, использование ко­торой запрещено или ограничено органами государственной власти. По согласованию с владельцем счета при валютных ограничениях ус­танавливается ограниченный режим использования средств на бан­ковском счете. Для физических и юридических лиц, находящихся за пределами страны пребывания банка, вводятся внешние счета (для нерезидентов) с особым режимом использования валютных средств.

В целях воздействия на курс национальной валюты, на движение ка­питалов процентные ставки по этим счетам дифференцируются вплоть до установления отрицательных процентов.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 4.4. Валютные ограничения. Их цели:

  1. §4. ВНУТРЕННИЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
  2. Валютные ограничения
  3. Цели валютной политики
  4. 18.1. Цели и задачи валютного регулирования
  5. Цели Международного Валютного Фонда
  6. Глава 24. ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ И КОНТРОЛЬ
  7. 2.1. Модели занятости на рынках рабочей силы с ограниченными ресурсами и с ограниченным спросом
  8. 17.5. Признание гражданина ограниченно дееспособным, недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего права самостоятельно распоряжаться доходами
  9. § 5. Признание гражданина ограниченно дееспособным, недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего права самостоятельно распоряжаться доходами
  10. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  11. § 4. Ограничение дееспособности гражданина, признание гражданина недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего в возрасте от 14 до 18 лет права самостоятельно распоряжаться своими доходами
  12. § 5. Ограничение дееспособности гражданина, признание гражданина недееспособным, ограничение или лишение несовершеннолетнего права самостоятельно распоряжаться своими доходами
  13. Вопрос 1. Валютные отношения: мировая и национальная валютные системы
  14. Развитие валютного регулирования и валютного контроля за рубежом и в России
  15. Тема 4. Валютное регулирование и валютный контроль в РФ