9.3. Группа Всемирного банка.

Всемирный банк - международная финансовая организация, созданная с целью организации финансовой и технической по­мощи развивающимся странам.

Группа Всемирного банка представляет собой специализиро­ванное учреждение ООН, деятельность которой направлена на оказа­ние помощи в целях развития экономики, решения социально- эконо­мических задач, стимулирование развития рыночных отношений в развивающихся и транзитивных странах.

В процессе своего развития Всемирный банк претерпевал раз­личные структурные изменения, поэтому под термином Всемирный банк на разных этапах понимались разные организации.

Вначале Всемирный банк ассоциировался с Международным банком реконструкции и развития, осуществлявшим финансовую поддержку в восстановлении после Второй мировой войны Западной Европы и Японии. Позднее в 1960 г. была создана Международная ассоциация развития, которая взяла на себя часть функций, связанных с политикой этого банка.

В настоящее время под Всемирным банком фактически пони­мают две организации:

Международный банк реконструкции и развития (МБРР, 1944 г.)

Международная ассоциация развития (МАР, 1960 г.)

В разное время к ним присоединились созданные для решения задач Всемирного банка ещё три организации:

Международная финансовая корпорация (МФК, 1956 г.)

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ, 1988 г.)

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, 1966 г.)

Все пять организаций входят в Группу организаций Всемирного банка и называются Группой Всемирного банка.

Всемирный банк создавался для оказания помощи Западной Ев­ропе в восстановлении экономики после мировой войны. Его первый заем на сумму 250 млн. долл. был предоставлен Франции в 1947 г.

На современном этапе Банк фокусирует свое внимание на дос­тижении главной цели - обеспечении стабильности и сокращении бедности в мире, оказании помощи беднейшим группам населения и беднейшим странам.

В настоящее время в состав Всемирного банка входит 188 госу­дарств.

Основные направления деятельности:

1. Финансирование программ в системе образования.

2. Финансирование мероприятий по борьбе со СПИДОМ.

3. Финансирование программ здравоохранения.

4. Оказание помощи в сокращении бремени задолженности.

5. Финансирования программ сохранения биоразнообразия.

6. Борьба против коррупции в международном масштабе.

7. Помощь странам, пережившим вооруженные конфликты.

8. Оказание помощи бедным странам.

Всемирный банк осуществляет свою деятельность через депар­таменты вице-президентов (ДВП), занимающиеся конкретными ре­гионами или секторами или борьбой с бедностью и содействием эко­номическому развитию. Всемирный банк управляется как своего рода акционерное общество, акционерами которого являются страны- члены этой организации. Количество акций у каждой из стран при­близительно рассчитывается в зависимости от масштабов экономики. Крупнейшим акционером являются США (16,41 процента акций), за ними следует Япония (7,78 процента), Германия (4,49 процента), Со­единенное Королевство (4,31 процента) и Франция (4,31 процента). Остающиеся акции распределены между остальными государствами- членами.

Высшим руководящим органом банка является Совет управ­ляющих. Как правило, управляющими являются должностные лица правительств, например, министр финансов или управляющий цен­тральным банком. Совет управляющих определяет политику банка, проводит свои совещания раз в год во время ежегодных сессий банка совместно с МВФ.

Сессии проводятся раз в год, конкретные полномочия делеги­руются Директорату (исполнительному органу). Каждое государство- член группы Всемирного банка представлено исполнительным ди­ректором. Пять исполнительных директоров назначаются государст­вами-членами, обладающими крупнейшими пакетами акций, - США, Японией, Германией, Францией и Соединенным Королевством. Не­которые директора выбираются от одной страны - России, Саудов­ской Аравии, Китая.

Капиталы Всемирного банка формируется путем подписки стран-членов на акции, а также путем эмиссии облигаций на между­народном финансовом рынке.

Банк выдает кредиты непосредственно правительствам или же под их гарантию. Кредиты предоставляются, как правило, на дли­тельный срок, от 12 до 20 лет, а льготные ссуды - на 3-5 лет. Тради­ционное направление предоставления кредитов дополняется предос­тавлением ресурсов на программы структурной адаптации, развитие финансового сектора, борьбы с бедностью, социальное развитие и экологию, инфраструктурных преобразований, стимулирование част­ного сектора, повышение человеческого потенциала. При этом спектр кредитных инструментов весьма широк: кредиты на основе корзины валют, одновалютные кредиты по плавающей ставке, и фиксирован­ной ставке. Кредиты банка, как правило, покрывают 30% общей стоимости проектов.

Основными задачами реализации программ являются: снижение государственного воздействия на экономику, либерализация цен, стимулирование экспорта, реформирование финансовой, а в ряде случаев и административной системы.

7 января 1992 года правительство Российской Федерации подало заявку на вступление в члены МВФ и Группы Всемирного банка. Россия стала членом этих организаций в июне 1992 года. В начале 1993 года банк открывает постоянное представительство в Москве, в котором в настоящее время работает около 70 человек, в основном - российских граждан.

Международный банк реконструкции и развития - головной ин­ститут в составе группы учрежден в рамках Бреттонвудских со­глашений в июле 1944 г. одновременно с МВФ; деятельность начал с июля 1946 г.

Уставный капитал МБРР, образуемый путем подписки стран- членов на его акции составляет 190,8 млрд долл., подписной капитал - 186,4 млрд, а оплаченный - 11,8 млрд долл., т.е. равен лишь 6% подписного капитала. Остальная часть подписки может быть востре­бована банком в случае отсутствия у него средств для погашения его обязательств. Однако в течение деятельности Банка подобной необ­ходимости не возникало. Подавляющую часть (94%) ресурсов МБРР привлекает путем эмиссии облигаций на мировом финансовом рынке.

Организационная структура МБРР построена по принципу ак­ционерного предприятия. Количество голосов в органах МБРР опре­деляется паем в его уставном капитале. Этот показатель в отношении отдельных стран периодически пересматривается в зависимости от их меняющейся роли в мировой экономике.

В соответствии с отмеченным принципом организации деятель­ности МБРР наибольшее количество голосов принадлежит США, хо­тя их доля имеет тенденцию к снижению. Это обеспечивает им право вето при принятии наиболее важных решений, для прохождения ко­торых необходимо 85% голосов. На втором месте по количеству го­лосов находится Япония, далее следуют Германия, Франция и Вели­кобритания.

Руководящими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат (исполнительный орган). Совет управляющих, состоящий из министров финансов или управляющих центральными банками стран-членов, собирается на свои сессии для принятия важнейших решений один раз в год. Причем эти сессии проводятся совместно с МВФ. Членами МБРР могут быть только страны, вступившие в МВФ. Это требование объясняется тем, что страны - члены Банка обязаны проводить свою валютно-финансовую политику в соответст­вии с положениями устава МВФ.

Из 24 исполнительных директоров банка 5 назначаются пере­численными выше странами, обладающими наибольшим количест­вом голосов. Некоторые директора выбираются от одной страны, ес­ли она обладает соответствующим числом голосов. К ним относятся Саудовская Аравия, Китай, Россия, которым принадлежит по 2,83% общей суммы голосов. Остальные директора относятся к категории избираемых от группы стран.

На момент образования МБРР его членами были 38 стран. В на­стоящее время (2014) в МБРР состоят 188 государств, включая Рос­сию. Таким образом, членами Банка являются практически все стра­ны мира. Это дает ему полное основание, вместе с его филиалами, на­зываться Всемирным банком. Банк оказывает большое влияние на движение капитала в мировом масштабе.

Действия МБРР не свободны от политических пристрастий стран, которым принадлежит ведущая роль в его органах. Во главе Банка неизменно стоит американский гражданин. Несмотря на высо­копрофессиональную экспертизу проектов Банком, они бывают не­эффективны, что также вызывает критику в его адрес.

Опираясь на капитал, сформированный странами-участницами, МБРР аккумулирует средства мирового рынка капиталов и выдает ссуды государствам с ограниченным доступом к этому рынку, вы­полняя роль посредника. Ссуды выдаются либо непосредственно правительствам, либо под их гарантию. Этот механизм и основные цели остаются неизменными, однако стратегия и тактика МБРР, ис­пользуемые им инструменты меняются в зависимости от мирохозяй­ственных условий, ситуации в отдельных регионах, а также под влиянием критического анализа накапливаемого опыта.

Основные принципы программ кредитования схожи с теми, ко­торые выдвигаются МВФ. К ним относятся: ослабление государст­венного воздействия на экономику; реформы в области государст­венных финансов; либерализация цен и отмена контроля над ними; стимулирование экспорта; опора на частный капитал в развитии эко­номики. Но при всем сходстве основных принципов программ, разра­батываемых при содействии МБРР и МВФ, конкретная деятельность первого имеет свою специфику. МБРР лучше подготовлен для анали­за и решения отраслевых, микроэкономических проблем. Ряд стран, остерегавшихся контактов с МВФ, реализовывали программы струк­турной адаптации с помощью МБРР. МБРР в меньшей степени, чем МВФ, подвержен критике.

При всей значимости программ структурной адаптации, по мне­нию руководства Банка, ассигнования на эти цели не должны превы­шать 25% общей суммы. Традиционному направлению - проектному финансированию должна принадлежать ведущая роль.

Деятельность МБРР строится в рамках следующих программ: борьба с бедностью и экономическое управление; социальное разви­тие и экология; финансы, частный сектор, инфраструктура; развитие человеческого потенциала. В борьбе с бедностью МБРР координиру­ет свои усилия с МВФ, ЮНКТАД, ВТО и другими институтами.

При решении вопроса о предоставлении кредита Банк требует широкой информации об экономическом положении страны- заемщика и направляет туда свои миссии. Если рекомендации МБРР не принимаются страной, испрашивающей кредит, то обычно он не предоставляется. Отказ МБРР может негативно повлиять на решение и других инвесторов. Поскольку кредиты Банка покрывают лишь около 30% общей стоимости объектов, а остальная часть расходов должна обеспечиваться за счет внутренних источников, то тем самым МБРР воздействует на инвестиционный процесс в стране-заемщике. Медленное освоение кредитов Банка часто обусловлено тем, что страна-заемщик испытывает финансовые трудности. Кредиты МБРР обычно покрывают только валютные расходы. Инвестиционные кре­диты МБРР носят связанный характер. Но в отличие от экспортных кредитов поставщик оборудования выбирается на основе проведения тендеров.

Поскольку преобладающая часть ресурсов МБРР мобилизуется на мировом финансовом рынке путем эмиссии облигаций, стоимость его кредитов определяется конъюнктурой этого рынка. Условия кре­дитования пересматриваются два раза в год. Получение прибыли не является основным мотивом в деятельности МБРР. Однако он неиз­менно сводит свой баланс с прибылью. Спрэд обычно устанавливает­ся в размере 0,25—0,5%. Это для многих стран значительно ниже, чем по банковским кредитам. В отличие от кредитов коммерческих банков МБРР устанавливает спрэд независимо от платежеспособно­сти заемщиков. Кредиты предоставляются на срок от 12 до 20 лет, льготный период - 3 - 5 лет, что превышает сроки банковских и экс­портных кредитов.

Заемщику может быть предоставлен выбор следующих кредит­ных инструментов: кредиты на основе корзины валют, одновалютные кредиты по плавающей ставке (либор), одновалютные кредиты по фиксированной ставке. Валютная структура кредитов соответствует валютной структуре привлеченных ресурсов. Тем самым Банк ис­ключает потери из-за валютных рисков. Осторожная политика МБРР проявляется также в том, что средние сроки его активов соответству­ют средним срокам его пассивов. Кроме того, размеры активов не мо­гут превышать подписной капитал Банка. Отмеченные условия, а также отсутствие процедур реструктуризации долга обеспечивают надежность эмитируемых Банком облигаций, их высокий рейтинг и соответственно их низкую стоимость.

Международная ассоциация развития (MAP; International Development Association), дочерняя организация Международного банка реконструкции и развития (МБРР). МАР была создана в 1960 г. для предоставления развивающимся странам кредитов и займов на более льготных, чем в МБРР, условиях.

Юридически и в финансовом отношении MAP является само­стоятельным институтом. Однако она имеет общие с МБРР органы управления во главе с президентом Банка. МБРР и MAP реализуют общую стратегическую линию. Многие проекты кредитуются совме­стно МБРР и MAP.

Целью МАР является устранение неравенства между странами и внутри стран, особенно в получении начального образования, эле­ментарного медицинского обслуживания, а также обеспечение досту­па к общественным благам.

Кроме того, МАР финансирует проекты на охрану окружающей среды, развитие частного предпринимательства, построение адекват­ной рыночной инфраструктуры.

МАР выдает кредиты странам, в которых доход на душу населе­ния составлял менее 875 долл. США в год и у которых нет финансо­вых возможностей занимать средства у МБРР. Сроки погашения кре­дитов составляют 20, 35 или 40 лет, включая 10-летний льготный пе­риод погашения основной части. Проценты не взимаются, а комисси­онный сбор составляет 0,75% фактически выделенных средств. Раз­личие в структуре кредитных потоков обусловлено прежде всего тем, что заемщиками МБРР являются страны со средними доходами, а МАР - с низкими.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г., предоставляет займы и осуществляет долевое финансирование проектов в частном секторе развивающихся стран.

В состав МФК входят 178 стран-членов, которые совместно оп­ределяют ее политику и утверждают инвестиционные проекты. Для вступления в МФК, стране необходимо быть членом Международно­го банка реконструкции и развития (МБРР).

МФК выполняет функции, во многом отличные от МБРР, и тем самым существенно дополняет его инициативы. В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий и берет на себя риски. Поэтому отбор проектов отличается особой тщательностью.

Максимальный объем финансирования по линии МФК не дол­жен превышать 25% от сметы суммарных затрат по новым проектам, в исключительных случаях по небольшим проектам эта доля может быть увеличена до 35%. МФК может предоставлять средства в объе­ме до 50% затрат пролонгированным проектам, если требуется даль­нейшее их развитие.

МФК располагает более широким набором инструментов, чем МБРР. Она не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции компаний. Но при этом Корпорация не стремится к закреплению в качестве одного из собственника компании. Ее задача заключается в привлечении своими действиями частных инвесторов, особенно нере­зидентов. Поэтому МФК регулярно обновляет структуру портфеля акций.

Так же как и МБРР, МФК основную массу ресурсов формирует путем привлечения средств с мирового рынка капиталов. Но ее фи­нансовые возможности значительно меньше, чем у МБРР и даже у МАР.

Задача МФК заключается в содействии экономическому разви­тию путем оказания поддержки частному сектору, предоставлении своим клиентам долгосрочных кредитов, гарантий, оказывая им кон­сультативные услуги различного рода.

МФК предлагает широкий ассортимент финансовых продуктов и услуг компаниям в развивающихся странах-членах. Важнейшие ви­ды финансовых продуктов и услуг включают:

- долгосрочные займы в основных валютах по фиксированной или плавающей ставке процента;

- инвестиции в акционерный капитал;

- синдицированные кредиты;

- управление рисками (посредничество в организации сделок «своп» с валютой и процентными ставками, проведение операций по хеджированию).

В структурном отношении кредиты и инвестиции МФК также от­личаются от ссуд МБРР. Если Банк незначительно кредитует промыш­ленность, то для МФК это одно из основных направлений деятельно­сти. МФК финансирует проекты в самых разных отраслях промышлен­ности и секторах экономики. Проекты в сфере финансовых услуг со­ставляют значительную долю и охватывают широкий спектр услуг - от развития лизинговых операций, рынка страхования, ипотечного креди­тования до выдачи ссуд студентам и открытия кредитных линий банкам в отдельных странах, которые, в свою очередь, предоставляют малым и средним предприятиям микрокредиты и займы.

Кредиты МФК предоставляются в среднем на срок в 7 - 8 лет, максимально - на 15 лет. Вложения в акции по отмеченным причи­нам не носят долгосрочного характера.

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАГИ) основано в апреле 1988 г. и является самым молодым членом группы Всемирного банка.

Цель МАГИ - поощрение иностранного прямого инвестирования в развивающиеся государства-члены для ускорения их экономическо­го роста.

МАГИ способствует привлечению иностранных инвестиций в развивающиеся страны, предоставляя иностранным инвесторам га­рантии от убытков, связанных с такими некоммерческими рисками, как экспроприация, неконвертируемость валюты и ограничения на перевод средств за границу, а также военные действия и гражданские беспорядки. Кроме того, МАГИ оказывает странам техническую по­мощь в распространении информации об инвестиционных возможно­стях в различных регионах.

К инвестициям, которые могут быть гарантированы МАГИ, от­носятся: взносы в денежной или материальной форме в акционерный капитал; ссуды, предоставленные или гарантированные акционерами, а также некоторые формы неакционерных прямых инвестиций.

Обычный срок гарантий МАГИ - 15 лет, но возможно до 20 лет. Гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций. МАГИ коор­динирует свою деятельность с национальными страховыми компа­ниями.

Для выполнения поставленных задач МАГИ не только предлага­ет гарантии против некоммерческих рисков, но и консультирует пра­вительственные органы развивающихся стран-членов относительно разработки и осуществления политики, программ и процедур, ка­сающихся иностранных инвестиций. Агентство также организует встречи и переговоры между международными деловыми кругами и правительствами стран, заинтересованных в привлечении иностран­ных инвестиций, предоставляет информационные услуги.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) представляет собой независимую организацию, ко­торая создана в 1965 г. на основании Конвенции по урегулированию инвестиционных споров между странами и гражданами различных государств. Цель Центра - способствовать примирению сторон и ока­зывать арбитражные услуги на основе положений Конвенции при возникновении споров по инвестиционным вопросам среди стран, за­ключивших контракты с Центром. В настоящее время насчитывается около 90 стран-членов этой организации.

МЦУИС способствует привлечению иностранных инвестиций, обеспечивая международные механизмы урегулирования и разреше­ния инвестиционных споров в арбитражном порядке. Многие между­народные соглашения об инвестициях содержат ссылки на арбитраж­ное разбирательство в МЦУИС. Центр занимается также исследова­тельской работой и публикацией материалов по вопросам арбитраж­ного права и законодательства, регулирующего иностранные инве­стиции.

<< | >>
Источник: А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, О.М. Алещенко. Международные финансы: учебное пособие. - Воронеж: ВГАУ, - 241 с.. 2015

Еще по теме 9.3. Группа Всемирного банка.:

  1. 16.2. Группа Всемирного банка
  2. Группа Всемирного банка
  3. 17. Стратегия Всемирного банка в России (по материаламВсемирного банка)
  4. История развития отношений Всемирного банка с Россией
  5. Стратегия Всемирного банка в России
  6. Глава 20МЕСТО И РОЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИИ ФИНАНСОВО- ПРОМЫШЛЕННОЙ ГРУППЫ
  7. Убийство, совершенное группой лиц, группой лиц по предвари­тельному сговору или организованной группой.
  8. Статья 35. Совершение преступления группой лиц, группой лиц по предварительному сговору, организованной группой или преступным сообществом (преступной организацией)
  9. Всемирная медицинская ассоциация. ХЕЛЬСИНКСКАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ ВСЕМИРНОЙ МЕДИЦИНСКОЙ АССОЦИАЦИИ, 1964
  10. Формирование квалифицированной группы внедрения и сопровождения системы, руководителя группы.
  11. Нарушение порядка финансирования избирательной комиссии, кандидата избирательного объединения, избирательного блока, деятельности инициативной группы по проведению референдума, иной группы участников референдума.
  12. Статья 141.1. Нарушение порядка финансирования избирательной кампании кандидата, избирательного объединения, избирательного блока, деятельности инициативной группы по проведению референдума, иной группы участников референдума
  13. § 2. Правовое положение Центрального банка Российской Федерации (Банка России)
  14. 12.1. Понятие ликвидности банка и роль Банка России в регулировании деятельности коммерческих банков
  15. Отличия цент­рального банка от коммер­ческого банка
  16. Россия и Всемирная торговая организация.
  17. 23.2. Всемирный банк: партнерство с международным бизнесом
  18. Всемирная инфраструктура