<<
>>

Риски в системе персональных финансов61

Принятие персональных финансовых решений всегда осуществляется в условиях неопределенности. Если бы будущее было известно, то индивид не стоял бы перед выбором и, соответственно, не действовал.

Вероятность будущего обусловлена разнообразными факторами внешней и внутренней среды индивида, о состоянии которых в будущем доподлинно неизвестно. Данные факторы относят к рискообразующим и понимают под ними процессы или явления, инициирующие тот или иной вид риска. Экономические кризисы, неопределенность в получении дохода, рост экономической дифференциации населения, с одной стороны, и финансовые инновации, экспансия финансовых отношений и модернизация финансовых рынков с другой, повышают важность проблемы управления рисками в системе персональных финансов.

Риск в системе персональных финансов, по мнению автора, это оцениваемая количественно и качественно вероятность возникновения персональных финансовых потерь вследствие воздействия внешних факторов и принятия управленческих решений индивидом в условиях неопределенности.

Под финансовыми потерями следует понимать отрицательное влияние на финансовое состояние индивида в результате:

- снижения стоимости активов,

- возрастания расходов,

- уменьшения доходов.

Повышению финансовой стабильности будет способствовать риск-менеджмент в системе персональных финансов, представляющий собой комплекс мероприятий по определению и анализу рисков в системе персональных финансов, а также использованию эффективных методов их минимизации.

Для анализа и управления персональными финансовыми рисками предлагается использовать стандартный алгоритм управления рисками, адаптировав его к системе персональных финансов. Этапы процесса управления рисками в системе персональных финансов представлены на рисунке 1 4.

Рис.

14. Алгоритм управления рисками в системе персональных финансов

Составлено автором.

На первом этапе осуществляются действия по анализу информации, проводится качественный анализ рисков в системе персональных финансов, определяются факторы, порождающие данные риски. Полученные результаты

необходимы для эффективной оценки финансовых потерь и принятия своевременных решений на следующих этапах риск-менеджмента.

Второй этап включает совокупность действий по оценке рисков, в частности определяются возможные изменения в текущем финансовом состоянии индивида, вызванные либо определенными его действиями, либо внешними факторами. Например, как изменится доходность инвестиций при росте инфляции или трансформируется структура потребительских расходов с учетом роста цен. Этот этап можно назвать количественный анализ персональных финансовых рисков.

На третьем этапе производится оценка возможности применения того или иного метода управления рисками к конкретному виду риска. Многообразие и разнородность рисков требует выбора определенных методов их минимизации. Управление риском осуществляется через мероприятия, связанные с уменьшением уровня или последствий риска, или передачей части риска страховым организациям.

Следующий, четвертый этап предполагает реализацию мероприятий по сокращению уровня риска. На этом этапе вносятся корректировки в персональный финансовый план, осуществляется взаимодействие со страховыми компаниями, оптимизируются финансовые потоки, формируются резервы на возможные потери.

Заключительный, пятый этап сосредоточен на проведении мониторинга проведенных мероприятий по сокращению финансовых потерь вследствие персональных рисков. В частности, оценивается достаточность проведенных мероприятий, своевременность принятия решений.

В соответствии с представленным алгоритмом были идентифицированы риски, определены рискообразующие факторы и методы управления рисками в системе персональных финансов.

Проанализировав имеющиеся подходы к классификации рисков в экономике, в том числе в системе персональных финансов, были выделены основные виды рисков в системе персональных финансов по следующим критериям: источник возникновения риска, сфера возникновения риска, возможность воздействия на риск, уровень финансовых потерь, форма последствий риска, возможность передачи риска и сфера проявления риска.

Классификация рисков по данным критериям представлена в таблице 6.

Таблица 6

Классификация рисков в системе персональных финансов

Критерий Виды рисков
Источник (факторы) возникновения риска Систематические (рыночные, внешние)
Специфические (внутренние)
Сфера возникновения риска Политические
Экономические
Социальные
Природные
Техногенные
Информационные
Правовые
Возможность воздействия на риск Управляемые
Неуправляемые
Уровень финансовых потерь Допустимые
Критические
Катастрофические
Форма последствий риска Чистые
Спекулятивные
Возможность передачи риска Страхуемые
Нестрахуемые
Сфера проявления риска Физиологические
Имущественные
Безработицы
Инвестиционные
Ответственности (обязательств)
Пенсионные
Финансовой несостоятельности

Составлено автором с использованием источников[62].

Для более качественного управления рисками, принятия своевременных решений и грамотного выбора методов и инструментов управления рисками особое внимание следует уделить видам рискам, классифицированным по критерию «сфера проявления риска», это физиологические, имущественные, инвестиционные,

68 пенсионные риски, риски безработицы, ответственности, финансовой несостоятельности. В таблице 7 рассмотрены характерные черты данных рисков.

Таблица 7

Характеристика основных рисков в системе персональных финансов

Виды рисков Характеристика Форма финансовой потери
Физиологические Вероятность ухудшения состояния здоровья, заболевания, инвалидности Рост расходов, необходимых для поддержания здоровья, лечения и т.п.
Имущественные Вероятность причинения ущерба имуществу или потери имущества Рост расходов, связанных с восстановлением,обслуживанием имущества и снижение инвестиционных доходов
Безработицы Вероятность снижения занятости или потери работы Рост расходов на образование и сокращение трудовых доходов в связи с отсутствием работы
Инвестиционные Вероятность потери или снижения реальной стоимости инвестиционных вложений Снижение инвестиционных доходов
Ответственности (обязательств) Вероятность возникновения дополнительно гражданской, профессиональной и иной ответственности перед третьими лицами Рост расходов, вызванных необходимостью компенсации ущерба или погашения обязательств
Пенсионные Вероятность достижения пенсионного возраста и сокращения / отсутствия занятости в связи с выходом на пенсию Сокращение трудовых доходов в связи с выходом на пенсию
Финансовой несостоятельности Вероятность дефицита (отсутствия) финансовых ресурсов для финансирования текущих жизненных потребностей Рост расходов или снижение доходов, вызванное как внешними, так и внутренними факторами

Составлено автором

Физиологические риски являются детерминантами человеческой жизни, в связи с тем, что здоровье выступает основным человеческим ресурсов, они оказывают непосредственное влияние на состояние персональных финансов и на уровень других рисков. Факторы физиологических рисков могут носить как внешний характер, например, состояние окружающей среды, стоимость лекарств и медицинских услуг, так и внутренний, например, качество питания, образ жизни и другие.

Проведенное исследование агентства Bloomberg показало, что Россия в рейтинге здоровья заняла 97 место в мире из 145 возможных (табл. 8).

Таблица 8

Место России в рейтинге стран по уровню здоровья в 2012 году

Место в рейтинге Страна Уровень здоровья населения Индекс здоровья Индекс риска здоровья
Лидеры рейтинга
1 Сингапур 89,45 92,52 3,07
2 Италия 89,07 94,61 5,54
3 Австралия 88,33 93,19 4,86
Место России в рейтинге
96 Тимор-Лешти 27,79 34,47 6,67
97 Россия 26,44 33,76 7,31
98 Ирак 25,48 32,30 6,82
Аутсайдеры рейтинга
143 Демократическая Республика Конго 0,92 7,47 6,54
144 Лесото 0,37 8,37 8,00
145 Свазиленд 0,26 8,31 8,05

Составлено автором с использованием данных информационно­

аналитического портала «Центр гуманитарных технологий» 63.

Методика основана на расчете показателя совокупного индекса здоровья, учитывающего продолжительность жизни, уровень смертности и ее основные причины, и индекса рисков для здоровья, включающего оценку уровня потребления табачных изделий и алкоголя на душу населения, процент населения с избыточным весом и физически неактивного и другие.

Неутешительные результаты показало исследование эффективности здравоохранения, которое проводилось агентством Bloomberg в странах с населением более 5 млн. человек, ВВП свыше 5 тыс. долл. на человека в год и средней продолжительностью жизни свыше 70 лет с использованием данных Всемирной организации здравоохранения, Организации Объединённых Наций и Всемирного банка. В этом рейтинге Россия заняла последнее 51 место (табл.9).

70 Таблица 9 Место России в рейтинг стран по эффективности здравоохранения в 2014 г.

Место в рейтинге в 2014 г. Место в рейтинге в 2013 году Страна Оценка Средняя ожидаемая продолжитель­ность жизни при рождении (лет) Государствен­ные затраты на здравоохранен ие (% от ВВП на душу населения) Стоимость медицинских услуг в пересчете на душу населения (долл. США).
Лидеры рейтинга
1 2 Сингапур 78,6 82,1 4,5 2,426
2 1 Гонконг 77,5 83,5 5,3 1,944
3 6 Италия 76,3 82,9 9,0 3,032
Аутсайдеры рейтинга и место России в рейтинге
49 Азербайджан 27,3 70,6 5,4 398
50 48 Бразилия 23,9 73,6 9,3 1,056
51 Россия 22,5 70,5 6,3 887

Составлено автором с использованием данных информационно­

аналитического портала «Центр гуманитарных технологий» [64]

Прогнозируя вероятность возникновения физиологических рисков, следует обратить внимание на динамику заболеваемости населения в России. Как показали статистические данные, количество человек с зарегистрированными заболеваниями растет в нашей стране из года в год. За десять лет с 2003 по 2012 гг. количество человек с зарегистрированными заболеваниями возросло более чем на 28 млн. человек, ежегодный прирост населения с впервые зарегистрированным диагнозом достаточно стабилен - около 800 заболеваний на каждую тысячу человек[65].

Усугубляет ситуацию постоянный рост цен на медицинские услуги, санаторно­курортное обслуживание и лекарственные препараты. Согласно данным Росстата в последние годы рост цен на медицинские услуги составил 8-10%, на санаторно­курортное обслуживание 5-9%, на услуги физической культуры 7-8%, медикаменты дорожают в среднем на 7-9%.[66] А в январе 2015 г. рост цен на лекарственные препараты превысил 15% по отношению к январю 2014 г.

Таким образом, обзор факторов физиологических рисков показал высокую вероятность их возникновения, которая в последнее время возрастает, в том числе за счет внешних факторов социально-экономического характера. Для снижения негативного влияния физиологических рисков на финансовое благополучие индивида необходимо формировать в персональном бюджете резервы на лечение и отдых и использовать программы добровольного медицинского страхования.

Имущественные риски также выступают важнейшим фактором дестабилизации персональных финансов. Собственное имущество является не только условием удовлетворения потребностей человека в жилье, комфортном проживании, но и на сегодняшний момент выступает самым популярным инвестиционным активом, как для россиян, так и граждан в других странах мира. Как отмечает Дж. Кэмбелл, портфель типичной американской семьи совсем не похож на диверсифицированный портфель ликвидных активов, рассматриваемый в учебниках по финансам. Основным активом в данном портфеле является дом, относительно неликвидный актив с неопределенной стоимостью. Средний класс американских семей имеют более половины своих активов в форме жилья. Даже после расширения с 1990-х гг. участия граждан в акционерном капитале акции имеют незначительную долю в портфеле семей[67].

Основными факторами имущественных рисков выступают природно­техногенные явления, действия самих индивидов или третьих лиц. При этом расходы по обслуживанию жилья растут по мере его обветшания. Учитывая, что темпы обновления жилищного фонда в целом по стране низкие, в сельской местности жилищное строительство практически отсутствует, коммунальные системы сильно изношены, вероятность имущественных потерь увеличивается.

Еще одним фактором имущественных рисков являются природные катаклизмы - пожары, наводнения, ураганы. Статистика показывает, что, несмотря на значительное сокращение количества пожаров жилых помещений, материальный ущерб от данного вида рисков остается высоким. В 2011 г. было зарегистрировано 119207 пожаров объектов жилого сектора, причиненный прямой материальный ущерб составил 5,3 млрд. рублей, в 2014 г. таких пожаров зарегистрировано меньше

72 на 12%, при этом материальный ущерб составил 5,2 млрд. рублей[68]. Среди основных причин пожаров в России МЧС выделяет неисправность и нарушение правил эксплуатации печного отопления, нарушение правил пожарной безопасности при проведении электрогазосварочных работ, неосторожное обращение с огнем.

Также в последнее время огромный ущерб имуществу причинен вследствие наводнений (в 2010 и 2012 гг. в Краснодарском крае, в 2013 г. на Дальнем Востоке, в мае-июне 2014 г. в Хакасии). Компенсация ущерба, в основном, осуществляется за счет бюджетных средств. Так, на погашение жилищных сертификатов из резервного фонда Правительства Российской Федерации по предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций и последствий стихийных бедствий в 2012 г. выделено 2,8 млрд. рублей, в 2013 г. за счет государственных жилищных сертификатов обеспечены жильем 934 семьи, в 2014 г. оказана финансовая помощь в связи с утратой имущества на сумму около 7 млрд. рублей [69].

Таким образом, высокая вероятность имущественных рисков связана с изношенностью жилищного фонда, коммунальных и электрических сетей, а также возрастающей угрозы стихийных бедствий природно-техногенного характера. В связи с этим в России обосновано введение обязательного имущественного страхования жилья. Это позволит снизить компенсационные расходы государства и распределить риски между собственником и государством, как предполагает рыночный механизм хозяйствования.

Риск безработицы является производным риском и зависит как от внутренних факторов, например, уровня образования, личностных характеристик индивида, его физиологических особенностей, выбранной специальности, так и от внешних, например, кризисных явлений в экономике, изменений в бюджетной и налоговой политике, модернизации и автоматизации производства и других. При этом, риск безработицы оказывает влияние на другие виды персональных рисков, например, пенсионные, инвестиционные и риски финансовой несостоятельности.

В целом ситуация с безработицей в Российской Федерации характеризуется положительно по сравнению, например, с Евросоюзом, где данная проблема в последнее время обостряется. Так, по данным Евростата в декабре 2014 г.

73 безработица в Испании достигла 23,7%, Греции 16,4%, в среднем в зоне евро в декабре 2014 г. безработица составила 11,4%[70].

В России, как показывает анализ статистических данных, уровень безработицы стабильно снижается, и по итогам 2014 г. составил 5,2% (рис. 15).

Рис. 15. Уровень безработицы в России, %

Составлено автором по данным Росстата[71].

Средний возраст безработных в декабре 2014 г. составил 35,6 года. Максимальный риск безработицы характерен для молодежи, так по статистике в возрастной группе 15-19 лет и 20-24 лет уровень безработицы самый высокий (в декабре 2014 года 31,5% и 13,8% соответственно). Кроме того, риски безработицы для сельского населения значительно выше, чем для городского населения[72].

Возможные меры для сокращения риска безработицы связаны с повышением квалификации, диверсификацией трудовой деятельности и источников дохода индивида. Снизить финансовые потери помогут и своевременно накопленные резервы, которые необходимы не только для финансирования текущих потребностей в случае потери работы, но и оплаты необходимых образовательных услуг, а также могут выступить источником первоначального капитала при самозанятости.

Персональные инвестиционные риски во многом зависят от особенностей финансового поведения индивида, его инвестиционной активности, а также стабильности и уровня развития финансового рынка. Значительное влияние на инвестиционные риски оказывает инфляция. Несмотря на принимаемые государством меры, инфляционные риски в России остаются высокими. Сравнивая значения среднегодовой средневзвешенной процентной ставки по привлеченным кредитными организациями вкладам физических лиц (открытые данные с 2011 г.) с уровнем инфляции в России, можно сделать вывод об отрицательной реальной доходности банковских вкладов в среднем по рынку (рис. 16).

Рис. 16. Процентная ставка по банковским вкладам и уровень инфляции в России

Составлено автором по данным Банка России[73].

Инфляция в нашей стране вызывает не только рост потребительских расходов, но и обесценивает инвестиционные вложения. Исключением пока остаются вложения в недвижимость, на доходность которых инфляция оказывает положительное влияние, так как растет стоимость реальных активов и рентный доход.

Следующий вид рисков в системе персональных финансов - риски возникновения непредвиденной ответственности или увеличения стоимости обязательств. К данным рискам следует отнести риск гражданской ответственности, предполагающий компенсацию за вред, причиненный жизни и здоровью и/или имуществу третьих лиц, риск роста расходов на обеспечение родителей, детей, супруга, а также риск роста долговых обязательств, в том числе вследствие использования кредитных ресурсов для финансирования жизнедеятельности. В данном случае рискообразующие факторы носят, в основном, внутренний (индивидуальный) характер, однако и некоторые внешние факторы увеличивают уровень этого вида рисков. Например, в 2014 г. в результате девальвации рубля расходы на обслуживание кредитов в иностранной валюте резко увеличились, так ежемесячный платеж по ипотечным кредитам в иностранной валюте вырос в 2-3 раза.

Пенсионные риски обусловлены особенностями жизненного цикла индивида, и их рост связан, как с действием рыночных механизмов, так и с демографическими факторами. Вместе с тем, пенсионные риски - это риски долгосрочные и производные от других рисков в системе персональных финансов. На уровень пенсионного обеспечения оказывает прямое влияние состояние здоровья, трудовой и инвестиционный доход. Несовершенство системы обязательного пенсионного страхования и старение населения является острой проблемой для многих стран мира. Например, разработанный в США национальный индекс пенсионного риска показывает, что почти 45% населения трудоспособного возраста подвержены риску остаться с недостаточным пенсионным доходом[74]. Неблагоприятное влияние старения населения на пенсионное обеспечение в России усиливается в связи с неопределенностью российской пенсионной системы, низкой доходностью и высокой волатильностью на фондовом рынке, низкими процентными ставками и высокой инфляцией.

Риск финансовой несостоятельности присутствует в системе персональных финансов на протяжении всего жизненного цикла индивида. Финансовая несостоятельность характеризует такое состояние персональных финансов, при

котором доходы индивида ниже прожиточного минимума и недостаточны для погашения имеющихся обязательств.

Статистические данные свидетельствуют о значительном сокращении численности населения с доходами ниже прожиточного минимума. Так если в 2000 г. доля такого населения составляла 29% населения страны или 42,3 млн. человек, то в 2013 г. уже 10,8% российского населения или 15,5 млн. человек имели доход ниже прожиточного минимума[75].

Вместе с тем риск финансовой несостоятельности увеличивается в связи с ростом задолженности по кредитам российского населения (рис. 17).

Рис. 17. Задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам кредитными организациями на начало года, млрд. рублей.

Составлено автором по данным Росстата[76].

По данным Банка России, просроченная задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам, на 1 января 2015 г. составила 667,5 млрд. рублей[77]. В этой связи актуальным стало законодательное урегулирование института банкротства гражданина-должника. Вместе с тем, необходимо развивать механизмы и программы повышения финансовой грамотности, содействовать

77 формированию ответственного и эффективного взаимодействия населения и финансовых институтов.

Снизить вероятность рисков и минимизировать финансовые потери в системе персональных финансов можно с помощью различных методов управления рисками. В процессе риск-менеджмента индивид может принять следующие меры:

- отказ от риска, то есть избежание ситуаций или решений, связанных с риском, например, когда при выборе инвестиционных инструментов предпочтение отдается инструментам со стабильной и гарантированной доходностью;

- сокращение риска представляет собой определенные меры по предотвращению риска или снижению вероятности его возникновения, например, путем лимитирования или диверсификации;

- сохранение риска предполагает формирование резервов на возможные потери от принимаемых рисков за счет собственных финансовых ресурсов;

- передача риска предполагает использование страхования для передачи страховой компании ответственности по несению риска и возмещению финансовых потерь;

- покрытие убытков от недооцененных рисков применяется в случае возникновения убытков, не покрытых в рамках принятых мер по управлению рисками, в этом случае привлекаются ресурсы кредитного рынка и безвозмездные поступления частного и публичного характера.

Основными методами минимизации рисков являются резервирование, лимитирование, диверсификация и страхование. Резервирование как инструмент принятия риска применяется для сокращения негативного воздействия рисков на финансовое состояние индивида. Формирование резервов может быть рассмотрено как экономия средств в настоящее время для возможного использования в будущем, то есть как частный случай инвестиций. Также резервы могут создаваться и на уровне государства, например, для предоставления финансовой помощи гражданам в случае чрезвычайных ситуаций. Диверсификация применяется как инструмент риск-менеджмента в случае возможного снижения дохода в результате действия рискообразующих факторов. В частности, снижению инвестиционных рисков будет способствовать диверсификация инвестиционного портфеля, риск безработицы может быть снижен путем диверсификации трудовой деятельности и получаемых доходов. Лимитирование имеет особое значение для управления риском финансовой несостоятельности. В этом случае определяются предельные размеры

расходов по различным направлениям, лимиты использования кредитных средств для финансирования жизнедеятельности и прочее.

В отличие от вышеперечисленных инструментов, страхование как инструмент передачи риска требует определенных институциональных условий и взаимодействия с государственными или частными страховыми институтами. В данном случае эта категория означает совокупность экономических отношений по защите имущественных и неимущественных интересов физических лиц в случае наступления событий, связанных с риском. Страховой риск-менеджмент представляет собой частный случай управления рисками индивида, особенность которого заключается в использовании в качестве инструментов управления рисками традиционных страховых инструментов и механизмов.

Использование конкретного метода риск-менеджмента зависит от степени риска, величины потерь. Участники и методы управления рисками в системе персональных финансов представлены в таблице 10.

Таблица 10

Участники и методы управления рисками в системе персональных финансов

Вид риска Методы управления рисками Субъекты (участники) управления рисками
Индивид Частные институты Публичные институты
Физиологические Страхование + + +
Резервирование +
Имущественные Страхование + +
Резервирование + +
Безработицы Страхование + +
Резервирование +
Диверсификация +
Инвестиционные Диверсификация + +
Ответственности (обязательств) Страхование + + +
Резервирование +
Пенсионные Страхование + + +
Резервирование +
Финансовой несостоятельности Резервирование +
Лимитирование +

Составлено автором.

Незначительные финансовые потери могут быть компенсированными за счет собственных резервов, лимитирования расходов, диверсификации доходов и

79 инвестиций индивида. С увеличением величины потерь возрастает значение страхования как инструмента управления рисками. При высокой степени вероятности таких рисков, как правило, в процесс риск-менеджмента персональных финансов, включается государство и вводит обязательное страхование. Если вероятность риска невысока или трудно прогнозируема, применяется добровольное страхование.

Наиболее полной и экономически обоснованной представляется трехкомпонентная модель защиты индивида от финансового влияния рисков (рис. 18). Трехкомпонентность выражается как в специфике методов минимизации рисков, так и в форме собственности используемых финансовых ресурсов для целей минимизации финансового влияния рисков.

Рис. 18. Компоненты риск-менеджмента в системе персональных финансов

Составлено автором.

Важную роль в регулировании рисков играет государство. Государственное влияние на риск-менеджмент в системе персональных финансов может быть выражено в распределении рисков между государственным, корпоративным сектором и населением. Кроме того, государство может устанавливать определенные требования и влиять на участников с целью совершенствования процесса управления рисками. В особых случаях может потребоваться прямое вмешательство государства для обеспечения необходимого уровня страхового покрытия. Государство как участник управления рисками в системе персональных

80 финансов должно быть ориентировано на применении следующих взаимосвязанных направлений деятельности:

1) использование государственных мер воздействия для стимулирования индивидов и частных институтов (финансовых компаний и работодателей) к решению проблем финансовой нестабильности и управления рисками;

2) создание необходимой базы данных для мониторинга рисков в системе персональных финансов, разработка статистических инструментов оценки и распределения рисков;

3) выполнение функции «страховщика последней инстанции», принятие на себя некоторых рисков персональных финансов, возможно временно, преимущественно долгосрочных и системных;

4) поощрение развития новых продуктов и механизмов для предупреждения и передачи рисков, обеспечение доступности страховых услуг;

5) повышение страховой культуры населения и качества работы страховщиков.

Таким образом, в условиях нестабильности финансовой среды для минимизации рисков в системе персональных финансов необходимо развивать риск- ориентированный подход и совершенствовать персональный финансовый риск- менеджмент. Управление рисками необходимо для обеспечения устойчивого развития персональных финансов, роста финансового благополучия населения и повышения уровня персональной финансовой безопасности.

Проведенный анализ системы персональных финансов в современных условиях позволил выделить особенности этого процесса. Во-первых, в условиях рецессии и санкционных ограничений возрастает роль персональных накоплений в экономическом развитии страны. Это обусловлено существенной зависимостью экономических преобразований от достаточности «длинных» денег, к основным источникам которых и относят накопления индивидов. Во-вторых, рост стоимости совокупных финансовых активов свидетельствует о накоплении значительного капитала индивидами, который при условии создания эффективных финансовых институтов, инновационных финансовых инструментов способен обеспечить финансирование модернизационных процессов. В-третьих, в условиях финансовой нестабильности, что характерно для современного этапа экономического развития,

81 возрастают риски в системе персональных финансов. Следовательно, для устойчивого развития системы персональных финансов необходим комплексный подход к формированию и реализации стратегии развития системы персональных финансов с обязательным мониторингом этого процесса и акцентом на проблему обеспечения персональной финансовой безопасности.

<< | >>
Источник: БОНДАРЕВА СВЕТЛАНА АЛЕКСАНДРОВНА. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2016. 2016

Еще по теме Риски в системе персональных финансов61:

  1. 3.1. Формирование стратегии развития системы персональных финансов
  2. Индикаторы сбалансированного развития системы персональных финансов
  3. Модернизация системы персональных финансов для обеспечения устойчивого развития российской экономики
  4. Функции и система персональных финансов[36]
  5. ГЛАВА 2. ОЦЕНКА СИСТЕМЫ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ РОССИИ
  6. ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ МОДЕРНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ РОССИИ
  7. БОНДАРЕВА СВЕТЛАНА АЛЕКСАНДРОВНА. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2016, 2016
  8. ОГЛАВЛЕНИЕ
  9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  10. ВВЕДЕНИЕ