13.1. Особенности депозитарной деятельности.

Объектом депозитарной деятельности являются ценные бу­маги, выпущенные резидентами Российской Федерации, в том числе номинированные в иностранной валюте. В соответствии с требованиями федеральных законов и иных нормативных пра­вовых актов объектом депозитарной деятельности могут также являться ценные бумаги, выпущенные нерезидентами в соот­ветствии с законодательством государства, в юрисдикции кото­рого они находятся, если это не противоречит требованиям фе­деральных законов и иных нормативных правовых актов. Объек­том депозитарной деятельности могут являться эмиссионные цен­ные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, докумен­тарные с обязательным централизованным хранением, докумен­тарные без обязательного централизованного хранения. Объек­тами депозитарной деятельности могут являться также неэмис­сионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установ­ленной законодательством формы и порядка.

Учетная система и роль депозитария в учетной системе

Учетная система рынка ценных бумаг в Российской Феде­рации — это совокупность учетных институтов, осуществляю­щих фиксацию прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами. К учетной системе относятся организации, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг и депозитарную деятельность. Для выполнения своих функций депозитарий может открывать счета номинального держателя в системе ведения реестра владель­цев именных ценных бумаг и/или междепозитарные счета в других депозитариях.

Депозитарий для выполнения своих функций может при­влекать другие депозитарии, т.е. устанавливать междепозитар­ные отношения путем заключения соответствующих догово­ров. Депозитарий вправе выполнять расчетную функцию. Вы­полнение депозитарием расчетной функции влечет установле­ние дополнительных требований к такому депозитарию. Юри­дическое лицо, осуществляющее на рынке ценных бумаг иные виды профессиональной деятельности, кроме клиринговой де­ятельности или деятельности организатора торговли, не мо­жет выполнять функции расчетного депозитария.

Депозитарий несет ответственность за сохранность передан­ных ему на хранение ценных бумаг, права на которые он фик­сирует в соответствии с действующим законодательством Рос­сийской Федерации, нормативными актами ФКЦБ России и депозитарным договором.

Организация депозитарного учета

Различные типы депозитариев используют разные подходы к организации своего депозитарного учета. Существуют разли­чия в организации депозитарного обслуживания корпоратив­ных и государственных ценных бумаг.

В итоге мы получаем такую учетную систему, где практи­чески все депозитарии реализуют свою собственную техноло­гию депозитарного учета и сталкиваются с множеством техно­логических проблем при осуществлении междепозитарных от­ношений. Необходимость дальнейшей интеграции различных депозитарных учетных систем требует разработки согласован­ного подхода к построению технологии депозитарного учета в целях последующей стандартизации существующих правил учета депозитарных операций для различных типов депозита­риев.

Базовые принципы, построения системы депозитарногоучета.

1. Выработка и использование единой терминологии.

2. Обязательное ведение раздельного учета по собственным ценным бумагам и ценным бумагам, переданным клиентам (депонентам) депозитарию. Это определяется различием пра­вовых основ и последствий учета собственных ценных бумаг и депозитарного учета ценных бумаг клиентов. Учет по собствен­ным ценным бумагам не является депозитарным учетом, он не влечет за собой необходимости подтверждения прав собствен­ности на ценные бумаги.

3. Разработка базового плана счетов в качестве обязатель­ного и рабочего плана счетов в качестве дополнительного. Это связано с тем, что для действующих депозитариев резкий пе­реход на новый план счетов может оказаться неприемлемым. Кроме того, в процессе осуществления профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг депозитарий может изме­нять условия депозитарной деятельности.

4. Построение «вертикальной», или иерархической, депо­зитарной системы, когда в междепозитарных отношениях лю­бых из двух депозитариев по поводу ценных бумаг конкретно­го вида один является головным по отношению к другому, т.е. ведет междепозитарный счет депо.

5. Закрепление требования об использовании в качестве основания для изменений по активным счетам депозитария или уведомления реестродержателя, или выписки по лицево­му счету депозитария в системе ведения реестра, или выписки по междепозитарному счету депо.

6. Определение перечня основных требований к организа­ции о документообороте депозитариев, в зависимости от их типа.

Итак, представляется целесообразным постепенное введе­ние единых требований к построению депозитарного учета: сначала переход к ведению учета на основе базовых принци­пов, а затем переход к учету по единым стандартам для каж­дого типа депозитариев.

Требования к осуществлению депозитарной деятельности

Депозитарную деятельность могут осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитар­ной деятельности. Депозитарная деятельность осуществляется в соответствии с федеральными законами и нормативными и правовыми актами. Депозитарий предоставляет депонентам следующие услуги:

• услуги по фиксации прав на ценные бумаги депонентов;

• услуги по передаче прав на ценные бумаги депонентов;

• фиксацию обременения ценных бумаг депонентов;

• необходимые действия по содействию владельцам в реа­лизации прав по ценным бумагам.

Депозитарий вправе оказывать сопутствующие услуги кли­ентам, предусмотренные Постановлением и депозитарным до­говором.

Передача сертификатов документарных ценных бумаг на хранение в депозитарий, сопровождающаяся учетом и фикса­цией прав на указанные ценные бумаги в депозитарии, влечет за собой изменение способа удостоверения прав на ценные бу­маги: удостоверение прав с помощью сертификата заменяется на удостоверение прав с помощью записи на счете депо, от­крытом в депозитарии. Передача ценных бумаг депонентом депозитарию и заключение депозитарного договора не влекут за собой переход к депозитарию права собственности на цен­ные бумаги депонента. Депозитарий имеет право распоряжаться ценными бумагами депонента, а также осуществлять права по ценным бумагам депонента не иначе как по письменному по­ручению депонента или уполномоченного им лица, включая оператора счета, выдаваемому в порядке, предусмотренном де­позитарным договором.

Права и обязанности депозитария и депонента

Депозитарий не имеет права обуславливать заключение де­позитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценной бумагой, переда­ваемой депозитарию. Депозитарий обеспечивает конфиденци­альность информации о счетах депо депонентов депозитария, включая информацию о производимых операциях по счетам и сведения о депонентах, ставшие известными в связи с осуще­ствлением депозитарной деятельности.

В случае разглашения конфиденциальной информации о счетах депо депонентов впра­ве потребовать от депозитария возмещения причиненных убыт­ков в порядке, определенном законодательством Российской Федерации.

В обязанности депозитария входят:

♦ ведение обособленных счетов депо с указанием даты и основания каждой операции по счету;

♦ регистрация в системе ведения реестра владельцев имен­ных ценных бумаг в качестве номинального держателя де­понированных ценных бумаг в соответствии с законами;

♦ регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

♦ осуществление операций по счетам депо только по пору­чению депонента, кроме случаев, предусмотренных де­позитарным договором, регламентом депозитария и дей­ствующим законодательством, в соответствии с письмен­ными поручениями полномочных государственных ор­ганов при осуществлении ими ареста, изъятия, конфис­кации и иных действий, предусмотренных законом;

♦ осуществление действий для реализации клиентом прав, удостоверяемых ценной бумагой, в соответствии с депо­зитарным договором и регламентом депозитария;

• перечисление полученных доходов по депонированным ценным бумагам на денежные счета клиентов (в случае получения их на свой счет в соответствии с депозитар­ным договором или поручением клиентов);

• передача депоненту информации о ценных бумагах, по­лученной депозитарием от эмитента или держателя рее­стра владельцев ценных бумаг;

• извещение депонента о всех действиях эмитента, касаю­щихся изменения формы и состояния прав, закрепляе­мых ценной бумагой корпоративных действиях и о фик­сации на счетах депо данных изменений;

• сохранение тайны счета депо.

Ответственность депозитария. Депозитарий несет ответ­ственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей при проведении операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги, в том числе за сохранность, полноту и правильность записей по счетам депо. Депозитарий несет ответственность за искажение, непредоставление инфор­мации, полученной от эмитента предназначенной для переда­чи владельцам ценных бумаг, неуведомление клиента о корпо­ративном действии, повлекшем за собой ограничение прав де­понента по ценной бумаге. Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Депозитарий отвечает в полном объеме за ущерб и убыт­ки, причиненные депонентам по вине его сотрудников или по вине иного депозитария при передоверии депозитарием цен­ных бумаг на хранение в иной депозитарий.

Депозитарий не несет ответственности в случаях неиспол­нения эмитентом своих обязательств по ценным бумагам дан­ного эмитента. Депозитарий не несет ответственности за ущерб, возникший в результате несообщения или несвоевременного сообщения депонентом об изменениях, отражаемых в анкете депонента.

Требования, предъявляемые к депозитарию, различаются в зависимости от того, совмещает ли он депозитарную деятель­ность с брокерской, дилерской деятельностью и с деятельнос­тью по управлению ценными бумагами. Совмещение определя­ется наличием лицензии на иные, кроме депозитарной, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Депо­зитарий информирует депонентов о совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сведения о совмещении должны содер­жаться в клиентском регламенте (Условиях осуществления де­позитарной деятельности) и депозитарном договоре.

Дополнительно к документам, разрабатываемым депозита­рием, при совмещении депозитарной деятельности и иных ви­дов профессиональной деятельности должны быть разработа­ны следующие документы:

♦ положение о депозитарии;

♦ документ, регламентирующий порядок взаимодействия с другими подразделениями организации;

♦ правила, содержащие процедуры, препятствующие ис­пользованию информации, полученной в связи с совме­щением различных видов профессиональной деятельно­сти;

♦ меры по предотвращению конфликта интересов профес­сионального участника и его клиентов.

Управление рисками депозитарной деятельности

К числу рисков депозитария относятся риски, характер - ные для любого вида предпринимательской деятельности, а также риски, которые характерны исключительно только для депозитарной деятельности. Учитывая, что депозитарная дея­тельность осуществляется на основании депозитарного догово­ра, то к собственно депозитарным рискам относят риск воз­можной ответственности депозитария перед депонентом по де­позитарному договору.

Риск ответственности депозитария перед депонентом по депозитарному договору включает опасности, которые обуслав­ливаются профессиональными функциями депозитария:

♦ хранение и учет ценных бумаг клиентов;

♦ осуществление функций номинального держателя цен­ных бумаг;

♦ перерегистрация по распоряжению клиентов ценных бумаг в другие места хранения;

♦ передача информации о действиях эмитентов, затраги­вающих интересы клиентов и выполнение полученных от них инструкций;

♦ фиксация ценных бумаг обязательствами.

Риск ответственности депозитария перед клиентом по депо­зитарному договору может быть обусловлен:

♦ мошенническими действиями работников депозитария;

♦ ошибками работников депозитария;

♦ мошенническими действиями третьих лиц при взаимо­действии с работниками депозитария.

Депозитарий обязан разработать и утвердить комплект до­кументов, определяющих систему мер снижения рисков осу-

Ї2-Ценные бумаги

ществления депозитарной деятельности. Документы, опреде­ляющие систему мер снижения рисков депозитария должны включать:

1. Правила внутреннего контроля, в том числе должност­ные обязанности контролера организации.

2. Порядок действий в чрезвычайных ситуациях, в том числе порядок дублирования информации.

3. Процедуры, препятствующие использованию информа­ции, полученной при совмещении депозитарной деятель­ности с иными видами профессиональной деятельности.

4. Регламент взаимодействия депозитария с подразделени­ями, осуществляющими совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

5. Описание системы компенсационных мер, направленных на покрытие возможных убытков в результате реализа­ции рисков осуществления депозитарной деятельности.

Система компенсационных мер организации осуществляю­щей депозитарную деятельность, может включать:

• средства страховых и гарантийных фондов, созданных при участии депозитария,

• гарантии и поручительства третьих лиц,

• страховое покрытие по заключенным договорам страхо­вания рисков, связанных с осуществлением депозитар­ной деятельности.

<< | >>
Источник: Маренков Н.Л.. Ценные бумаги— Изд. 2-е. — М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», — 602 с. — (Высшее образова­ние).. 2005

Еще по теме 13.1. Особенности депозитарной деятельности.:

  1. Особенности депозитарной деятельности в России.
  2. Предмет депозитарной деятельности.
  3. 2.8. Депозитарная деятельность коммерческих банков в России
  4. Статус депозитария и лицензирование депозитарной деятельности.
  5. 13.2. Депозитарные услуга банка
  6. Бухгалтерский учет депозитарных операций.
  7. Депозитарный договор.
  8. 10.4.3. Депозитарные операции банков на рынке денных бумаг
  9. Глобальная депозитарная расписка
  10. Депозитарные и расчетно-клиринговые организации
  11. Американская депозитарная расписка
  12. Особенности и функции деятельности центрального банка
  13. Другие особенности деятельности банков
  14. Порядок учета депозитарных операций.
  15. § 3. Понятие и особенности финансовой деятельности