Бочаров В. В., Леонтьев В. Є.. Корпоративные финансы. 2004

На основе обобщения опыта деятельности российских и зарубежных корпораций освещаются базовые концепции корпоративных финансов, финансовая политика корпораций, их взаимоотношения с участниками финансового рынка, рассматриваются практические аспекты формирования и использования капитала, финансирования инвестиций, финансового планирования, бюджетирования и контроля. Книга будет интересна специалистам финансово-бухгалтерских служб предприятий , коммерческих организаций, студентам и преподавателям вузов и всем, кто интересуется проблемами финасово- кредитной политики.

Купить книгу
<< | >>
ПРЕДИСЛОВИЕ
Глава 1ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И НАЗНАЧЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ
1.1. Финансы как стоимостная категория
1.2. Функции финансов
1.3. Принципы организации корпоративных финансов
Притщп саморегулирования
Принцип самоокупаемости
Деление источников формирования оборотных средств на собственные и заемные
Образование финансовых резервов
1.4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций
1.5. Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов различных форм собственности
Хозяйственные товарищества и общества
Полное товарищество
Товарищество на вере {коммандитное товарищество)
Общество с дополнительной ответственностью
Акционерное общество
1.6. Финансы зарубежных корпоративных структур
Холдинговые компании
Слияние
1.7. Финансы корпоративных I рупп в России
1.8. Финансовая политика корпорации
Финансовая тактика
Внутрифирменное финансовое планирование
Финансовый анализ
1.9. Роль финансового аналитика
1.10. Посреднические (агентские) отношения в корпорации
Глава 2КОРПОРАЦИЯ И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
2.1. Основные модели классического финансового инвестирования
2.1.1. Анализ дисконтированного денежного потока (Discounted Cash Flow, DCFl.
2.1.2. Теория структуры капитала
2.1.3. Влияние политики выплаты дивидендов на курсы акций корпораций
2.1.4. Теория портфеля и оценке доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPMi
2.1.5. Теория ценообразования опционов Ф. Блека и М. Шоулза
2.1.6. Теория эффективного рынка (Efficient Markets Hypothesis, ЕМН)
2.1.7. Арбитражная модель требуемой доходности {Arbitrage Pricing Theory, APT]
2.2. Роль корпорации на финансовом рынке
2.3. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг на финансовом рынке
2.4. Финансовый рынок как объект государственного регулирования
Глава ЗИЗДЕРЖКИ, ДОХОД И ПРИБЫЛЬ КОРПОРАЦИИ
3.1. Содержание издержек предприятия (корпорации)
Суммовая разница
Материально-производственные запасы
Основные средства
Фактические затраты
Первоначальной стоимостью основных средств
Сумма дооценки объекта основных средств
Сумма уценки объекта основных средств
Стоимость объектов основных средств
Начисление амортизации объектов основных средств
Восстановление объекта основных средств
Выбытие объекта основных средств
При принятии к бухгалтерскому учету нематериальных активов (
Амортизационные отчисления по нематериальным активам
Порядок признания расходов при методе начисления
Порвдок определения расходов при кассовом методе
К материальным расходам относят
Амортизируемое имущество
Нематериальные активы
Расходы
3.2. Планирование (прогнозирование) текущих издержек по обычным видам деятельности
3.3. Формирование и виды доходов предприятий (корпораций)
3.4. Ценовая политика предприятия (корпорации) и ее влияние на выручку от реализации продукции
3.5. Планирование прибыли
3.6. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности
Глава 4ЦЕНА КАПИТАЛА И УПРАВЛЕНИЕ ЕГО СТРУКТУРОЙ
4.1. Экономическая природа капитала (понятие и классификация)
4.2. Способы и источники привлечения капитала
Внешнее финансирование
Финансирование за счет заемного капитала
Капитальные вложения
4.3. Методологический подход к формированию капитала
Краткосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы
Собственный капитал
4.4. Средневзвешенная и предельная стоимость (цена) капитала
4.5. Методы определения стоимости (цены) компании
Субъекты оценочной деятельности
Объекты оценки
Договор между заказчиком и оценщиком
Имущество
Оценка предприятия
Недвижимость
Инвестиции
Интеллектуальная собственность
Инвестиционная стоимость
Инвестиционный анализ недвижимости
Капитализация
Коэффициент ипотечной задолженности
Ликвидационная стоимость
Ликвидность
Метод капитализации
Метод кумулятивного построения
Ставка (коэффициент) капитализации
Принципы оценки имущества (активов)
Принцип полезности
Принцип замещения
Принцип вклада
Принцип остаточной продуктивности
Принцип сбалансированности (пропорциональности)
Принцип соответствия
Принцип спроса и предложения
Принцип конкуренции
Доходный подход
Затратный подход
Рыночный (сравнительный) подход
Метод дисконтирования денежных потоков
Ликвидационная стоимость компании
Метод рынка капитала
Метод сделок
Метод отраслевых коэффициентов
4.6. Структура капитала и принятие инвестиционных решений
Финансовые решения
Инвестиционные решения
Альтернативные издержки
Анализ и принятие решений в условиях определенности
принятия решений в условиях риска
Принятие решений в условиях неопределенности
Анализ и принятие управленческих решений в условиях конфликта
4.7. Методы расчета оптимальной структуры капитала
4.8. Взаимосвязь структуры капитала и дивидендной политики корпорации
Глава 5УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ
5.1. Состав и структура собственного капитала
5.2. Политика формирования собственного капитала
5.3. Оценка отдельных элементов собственного капитала
5.4. Эмиссионная политика
5.5. Дивидендная политика
5.6. Критерии измерения эффективности собственного квпиталв
Глава 6УПРАВЛЕНИЕ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ
6.1. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения
6.2. Формирование заемного капитала в форме облигационных займов
6.3. Эффект финансового рычага (левериджа) и его использование при управлении заемным капиталом
6.4. Организация процесса кредитования заемщика
6.5. Показатели эффективности заемного капитала
Глава 7ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
7.1. Экономическое содержание инвестиций в основные средства (капитальные активы)
Инвестиции
Инвестиционная деятельность
Инвестиционный цикл
Инвестиционный процесс
Инвестиционный проект
Приоритетный инвестиционный проект
Срок окупаемости инвестиционного проекта
Совокупная налоговая нагрузка
Инвесторы
Заказчики
Подрядчики
Пользователи объектов капитальных вложений
Финансовые инвестиции
Безрисковые инвестиции
Низкорисковые инвестиции
7.2. Инвестиционная политика предприятия (корпорации)
7.3. Инвестиции как объект правового регулирования
7.4. Источники финансирования капитальных вложений
7.5. Порядок и методы финансирования капитальных вложений
7.6. Долгосрочный кредит как источник финансирования капитальных вложений
7.7. Лизинговый метод финансирования капитальных вложений
7.8. Проектное финансирование
7.9. Финансирование капитальных вложений на основе соглашений о разделе продукции
7.10. Финансирование ремонта основных средств
Глава 8УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
8.1. Цель и задачи управления инвестиционным портфелем
8.2. Правила инвестирования
8.3. Принципы оценки инвестиционных проектов
8.4. Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов
8.5. Методы анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов
8.6. Учет фактора инфляции в инвестиционных расчетах
8.7. Анализ и оценка проектных риское
8.8. Анализ чувствительности инвестиционного проекта
8.9. Формирование и оперативное управление инвестиционным портфелем
Глава 9УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
9.1. Финансовые инвестиции (вложения) предприятий и корпораций
Выпуск финансовых инструментов
Эмитент
Документарные н бездокументарные ценные бумаги
Денежные и капитальные ценные бумаги
Долговые ценные бумаги
Производные ценные бумаги
Первичный и вторичный фондовые рынки
9.2. Типы портфелей ценных бумаг и инвестиционных стратегий
9.3. Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерного общества (корпорации)
9.4. Диверсификация фондового портфеля
9.5. Сценка эффективности фондового портфеля
9.6. Мониторинг портфеля ценных бумаг
Результаты фундаментального анализа оформляют в виде исследовательского отчета.
Технический анализ
9.7. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества (эмитента)
9.8. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
Глава 10ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (АКТИВЫ)
10.1. Общая характеристика инвестиций в оборотные активы (средства)
10.2. Методы определения плановой потребности в оборотных активах
10.3. Источники формирования оборотных активов
10.4. Моделирование текущих финансовых потребностей
Длительность производственного и сбытового циклов.
Темпы роста объема производства и продажи товаров.
Состояние рыночной конъюнктуры
Спонтанное финансирование
Факторинг
10.5. Моделирование выбора стратегии финансирования оборотных активов
10.6. Выбор политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
10.7. Оценка эффективности использования оборотных активов
Глава 11УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
11.1. Экономическая природа и классификация денежных потоков
11.2. Методы измерения денежных потоков
11.3. Анализ денежных потоков
11.4. Ликвидный денежный ПОТОК
11.5. Прогнозирование денежных потоков
11.6. Прогнозирование совокупного денежного оборота
11.7. Планирование наличного денежного оборота
Глава 12КОРПОРАТИВНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
12.1. Содержание и задачи финансового планирования
12.2. Принципы финансового планирования
12.3. Методы финансового планирования
12.4. Практика финансового планирования в России и за рубежом
12.5. Виды и содержание финансовых планов
12.6. Цель и задачи бюджетирования
12.7. Классификация и содержание оперативных бюджетов
Глава 13СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ И КОНТРОЛЯ В КОРПОРАЦИИ
13.1. Содержание финансовой работы
Финансовое планирование
13.2. Обязанности финансового менеджера [директора)
Стратегия управления компанией
Анализ внешней среды
13.3. Корпоративный финансовый контроль
Разделение обязанностей.
Разрешение и одобрение.
Важность свидетельства
Ограниченная система контроля
Система контроля
Глава 14РЕОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАЦИЙ: СЛИЯНИЕ, ПОГЛОЩЕНИЕ, ДРОБЛЕНИЕ И ЛИКВИДАЦИЯ
14.1. Зарубежный опыт поглощения и слияния компаний
14.2. Правовые основы реорганизации акционерных обществ в России
14.3. Финансовые аспекты поглощений и слияний
14.4. Ликвидация акционерного общества
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Книги и учебники по дисциплине Финансы предприятий:

  1. В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показа- тели: учеб. пособие.Ч.1 — М. : Проспект, КНОРУС,2010. — 768 с. - 2010 год
  2. Л.М. БУРМИСТРОВА. ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) - 2009 год
  3. Бочаров В. В.. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер,2008. — 272 е.: ил. — (Серия «Учебное пособие»). - 2008 год
  4. Лупей Н. А., Горина Г. А.. Финансы и налогообложение торговых организаций: Учебное пособие. - 2008 год
  5. Н.В. Колчина. Финансы организаций (предприятий) - 2007 год
  6. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансы организаций (предприятий) - 2007 год
  7. Наумов В.В., Сокольникова О.Б.. Финансы предприятий: Учебно-методические материалы - 2005 год
  8. Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ - 2003 год
  9. Прохоровский В.С., Чайникова Л.Н.. Финансы малых предприятий - 2003 год
  10. Николаева Т.П., Чибисов О.В.. Руководство по изучению дисциплины «Финансы предприятий» - 2001 год