3.2. Модели и стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации. Информационная структура отчетности

В мире различают три основные исторически сложившиеся модели раскрытия финан­совой информации.

Англо-американская модель (Великобритания, США, Австралия, Канада и др.) осно­вывается на динамической теории[19] и ориентируется на нужды широкого круга инвесторов.

Ее цель — предоставление информации для оценки эффективности финансово-хозяйст­венной деятельности через определенные промежутки времени посредством определения чистого результата, что обусловливает приоритетность отчета о прибылях и убытках. Эта модель применяется в странах с высоким уровнем развития фондового рынка, регулирует­ся преимущественно профессиональными организациями и допускает широкое примене­ние здравого смысла и профессионального суждения.

Континентальная модель (Германия, Австрия, Франция, Швейцария, Италия и др.) основывается на статической теории[20] и ориентируется на кредиторов (взаимоотношения компаний и банков). Ее цель — предоставление информации о покрытии кредиторской задолженности активами по цене возможной продажи, что обусловливает приоритетность баланса. Модель применяется в странах, где основным источником привлеченного капита­ла является банковский капитал, регулируется преимущественно государственными инсти­тутами и предполагает четкое соответствие учета и отчетности установленным правилам.

Восточноевропейская модель (бывшие социалистические страны Восточной Европы) ориентируется на удовлетворение интересов государственных органов как основных пользо­вателей финансовой информации. Модель преследует фискальную цель — контроль нало­гооблагаемых баз и расчета налогов. Это во многом объясняет тот факт, что среди субъектов рынка (инвесторов, кредиторов) корпоративная финансовая отчетность воспринимается как недостоверная, поскольку не удовлетворяет требованиям этих потенциальных пользовате­лей. До настоящего времени эта модель характерна для российской системы учета и отчетно­сти, несмотря на принятую стратегию по ее гармонизации с международными стандартами.

На основе этих моделей в исторической ретроспективе формировались националь­ные стандарты раскрытия финансовой информации (^Б, иЭ СААР и др.). В последние десятилетия под воздействием глобализации совместными усилиями создается межна­циональный стандарт — международный стандарт финансового учета (МСФО), который на начальном этапе ориентировался на опыт США и Великобритании и, следовательно, ан­гло-американские традиции в учете и отчетности. Впоследствии он был усовершенствован с учетом стандартов континентальной Европы, отражающих особенности национальных систем Евросоюза. В настоящее время более 50 ведущих стран мира перешли на МСФО, считая его более высокой ступенью в развитии учета и отчетности. Представленная в этом стандарте информация понятна и сравнима по всему миру и несет в себе значительный прогностический потенциал.

Поскольку концепцией развития учета и отчетности в России принята установка на гар­монизацию национального стандарта и МСФО, последующее освещение российского стан­дарта проводится в сравнительной оценке российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) и МСФО, в которых в составе корпоративной отчетности формируются следующие основные отчетные формы (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Состав форм финансовой отчетности

РСБУ* МСФО"
Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс
Отчет о финансовых результатах Отчет о прибылях и убытках
Отчет об изменениях капитала Отчет о движении капитала
Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств
Пояснения*** Учетная политика и пояснительная записка

* Источник-. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» утверждено приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н (с изменениями и дополнениями). ** Источник: МСФО 1 «Представление финансовой отчетности».

*** Отражают существенную информацию о компании: по статьям, составляющим не менее 5% валюты баланса, и особенностям в методах и технике учета.


Приведенные данные свидетельствуют о приближении отчетности в стандарте РСБУ по составу и структуре к нормам, принятым в международной практике. Однако до на­стоящего времени наблюдаются существенные различия в раскрытии данных практически по всем элементам информационной структуры отчетности, и прежде всего в балансе.

Общую логику формирования баланса можно представить следующим образом. Любой хозяйствующий субъект начинает деятельность со стартового капитала или собственных источников финансирования. В процессе осуществления деятельности он, как правило, не ограничивается собственными средствами, а привлекает иные источники:

заемные источники финансирования — займы и кредиты, которые могут быть долго­срочными (находятся в распоряжении компании более года) и краткосрочными (находятся в текущем обороте не более года, в течение года неоднократно возникают и исчезают в ре­зультате их погашения);

привлеченные средства, которые представляют собой текущую задолженность перед поставщиками, персоналом по заработной плате, бюджетами всех уровней и внебюджет­ными фондами по налоговым и приравненным к ним платежам.

Собственные и заемные источники финансирования вкладываются в имущество — ак­тивы, которые делятся на внеоборотные, т.е. используются в течение длительного перио­да — более года, и оборотные активы, которые потребляются в течение года многократно.

Баланс отражает эти экономические явления и представляет собой состояние средств в денежном выражении на определенную дату в двух разрезах: по составу (виду) имуще­ства и по источникам его формирования (финансирования). Иными словами, одна и та же сумма средств, находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, показывается дво­яко, что дает возможность судить о том, куда вложены средства (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). Итоговые значения в балансе по активу и пассиву называются валютой баланса: сколько у хозяйствующего субъекта источников финансовых средств, столько и имущества в разных формах. Равенство валюты баланса по активу и пассиву — основное правило балансоведения. Расхождения в итогах в кор­ректно составленном балансе в принципе невозможны. При наличии расхождений умест­но говорить о грубой ошибке[21].

В России форма баланса закреплена на законодательном уровне, тогда как в МСФО формат баланса не стандартизирован: предлагается лишь круг линейных статей, которые подлежат раскрытию. В их числе основные средства, нематериальные активы, финансо­вые активы, инвестиции, запасы, дебиторская и кредиторская задолженности, денежные средства и их эквиваленты, налоговые обязательства, резервы, долгосрочные обязательст­ва, капитал и некоторые другие (некоторые отличия информационной структуры баланса РСБУ/МСФО приведены в табл. 3.3).

Кроме того, стандарты существенно отличаются в части раскрытия отдельных статей баланса. Например, в РСБУ активы — это все виды имущества, принадлежащие компании, тогда как в МСФО активы — это ресурсы, контролируемые компанией в результате собы­тий прошлых периодов, от которых ожидаются экономические выгоды в будущем.

В активной стороне российского баланса активы располагаются по степени возраста­ния ликвидности (от низколиквидных к высоколиквидным). Это соответствует традици­онной европейской практике, где активы классифицируются начиная с основных средств и заканчивая наличными. В то же время в традиционной североамериканской и японской практиках активы начинаются с наличных средств. В аналогичном порядке располагаются активы в балансе формата МСФО.

Таблица 3.3

Структура и состав статей баланса

Наименование РСБУ (п. 19, 27 ПБУ 4/99) МСФО (п. 76 МСФО 1)
Активы

Обязательства

Информация о ка­питале

Активы классифицируются на внеоборот­ные и оборотные

Обязательства классифицируются на долго­срочные и краткосрочные

Раскрывается в пояснениях к балансу и отчету о прибылях и убытках (количество акций, выпущенных и полностью оплачен­ных; количество акций, выпущенных, но не оплаченных полностью или частично; но­минальная стоимость акций, находящихся в собственности АО, дочерних и зависимых обществ)

Активы и обязательства клас­сифицируются на внеоборотные и оборотные

Раскрывается в балансе либо в пояснениях к нему в части структурирования капитала по видам прав участия акционе­ров (существующие права, пре­ференции и ограничения в от­ношении каждого типа акций) и созданных резервов

В пассивной стороне российского баланса разделы и статьи отражаются по мере сокра­щения длительности оборота (от собственного капитала к краткосрочным заемным источ­никам финансирования). Традиционный европейский баланс также начинается с основ­ного капитала, тогда как североамериканский и японский балансы им заканчиваются. В аналогичном (североамериканском) порядке располагаются пассивы в балансе формата МСФО.

Следует отметить также, что в мировых финансовых практиках различают горизонталь­ный и вертикальный форматы баланса. В континентальной Европе общепринятым счита­ется горизонтальный формат баланса, в котором активы располагаются слева, а источники финансирования — справа. В Соединенном Королевстве наиболее привычным является вертикальный формат баланса, начинающийся с активов и заканчивающийся пассивами.

Баланс в различных его форматах используется в глобальном масштабе на протяжении нескольких столетий. Вместе с тем он не лишен ряда ограничений:

• историчен по природе: в балансе фиксируются сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственных операций;

• отвечает на вопрос, что представляет собой компания на данный момент согласно про­водимой учетной и балансовой политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сло­жилось такое положение;

• не позволяет сделать вывод о том, велики или малы значения статей — это возможно лишь после сопоставления балансовых данных с суммами оборотов;

• показывает лишь учетную стоимость активов и источников их покрытия, реальная ры­ночная оценка может быть ИНОЙ;

• основан на принципе использования цен приобретения, что в условиях инфляции и ро­ста цен, низкой обновляемости внеоборотных активов обусловливает тот факт, что отдель­ные статьи содержат одинаковые объекты, но с разной учетной стоимостью;

• в современной практике российского балансоведения не предусмотрено отражение в балансе человеческого капитала[22] и важнейшего вида нематериальных активов — бренда, который в зарубежных компаниях зачастую представляет собой наиболее весомую состав­ляющую актива баланса.

Учитывая объективные ограничения баланса, неотъемлемой составляющей бухгалтер­ской отчетности является отчет о прибылях и убытках (отчет о финансовых результатах).

В соответствии с правилами бухгалтерского учета по окончании отчетного периода закры­ваются (как правило, обнуляются) операционные счета (счета доходов и расходов), полу­ченное сальдо сносится на счет прибылей и убытков. В результате этих реформационных операций формируется финансовый результат и определяется:

• прибыль (при положительном результате);

• убыток (при отрицательном результате).

В отличие от баланса — статичной отчетной формы — отчет о финансовых результатах характеризует обороты финансово-хозяйственной деятельности компании и ее результа­тивность нарастающим итогом с начала календарного года.

РСБУ и МСФО существенно различаются в подходах к формированию отчета (состав статей, порядок формирования расходов, вычитаемых из доходов, для определения финан­сового результата и др.).

Более того, в МСФО допускаются два подхода к структурированию затрат (по элементам затрат и функциям затрат). Наиболее общие различия российско­го и международного стандартов формирования отчета о прибылях и убытках приведены в табл. 3.4.
Таблица 3.4

Формат отчета о прибылях и убытках (финансовых результатах)

РСБУ* МСФО (элементы затрат) ** МСФО (функции затрат) **
Выручка (нетто) Поступления от реализации Поступления от реализации
Себестоимость продаж Затраты на производство: Себестоимость реализованной
• материальные затраты продукции
• заработная плата
• амортизация
• прочие расходы
Валовая прибыль Валовой операционный результат
Коммерческие расходы Коммерческие расходы
Управленческие расходы Управленческие расходы
Прибыль/убыток от про­ Операционная прибыль Операционный результат реали­
даж зации
Доходы от участия в дру­ Иные доходы/расходы Иные доходы/расходы
гих организациях
Проценты к получению/
уплате
Прочие доходы/расходы
Прибыль до налогообло­ Прибыль до налогообложения Прибыль до налогообложения
жения
Текущий налог Налог на прибыль Налог на прибыль
на прибыль
Чистая прибыль Чистая прибыль Чистая прибыль

* Источник: приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

** МСФО 1 «Представление финансовой отчетности».


Из приведенных данных следует, что в зависимости от этапа формирования прибыли в РСБУ и МСФО различают[23]:

валовую прибыль (часть валового дохода за вычетом себестоимости проданных това­ров, работ, услуг), GP (Gross Profit);

прибыль от продаж или операционную прибыль (валовая прибыль за вычетом ком­мерческих и управленческих расходов); при незначительной величине неоперационных доходов и расходов операционная прибыль примерно равна EBIT (Earnings before Interest and Tax — прибыль до уплаты процентов и налогов);

прибыль до налогообложения (операционная прибыль, скорректированная на саль­до процентов к получению/уплате и внереализационных доходов/расходов), ЕВТ (Earnings before Tax);

прибыль после налогообложения, NOPAT (Net Operating Profit after Tax) или NOPLAT (Net Operating Profit (Loss) after Tax);

чистую/нераспределенную прибыль (часть прибыли, остающейся в распоряжении компании после уплаты налогов).

Эти разновидности прибыли характеризуются большим информационным потенциалом и широко используются в аналитике.

Баланс, с одной стороны, и отчет о финансовых результатах, с другой стороны, в составе бухгалтерской отчетности органично дополняются отчетом о движении денежных средств (ОДДС), который показывает, насколько уровень ликвидности компании поддерживается денежным потоком и насколько финансовый результат поддерживается притоком денеж­ных средств. Кроме того, денежный поток позволяет оценить, за счет какой деятельнос­ти обеспечивается основная отдача на капитал: операционной деятельности или удачного размещения капитала в финансовой и инвестиционной деятельности. В агрегированном виде отчет представлен в табл. 3.5.

Таблица 3.5

Агрегированная форма отчета о движении денежных средств

Показатель Отчетный период Аналогичный период
предыдущего года

Денежные потоки от текущих операций

Поступления ... / Платежи ...

Сальдо денежных потоков от текущих операций

Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления ... / Платежи ...

Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций

Денежные потоки от финансовых операций Поступления ... / Платежи ... Сальдо денежных потоков от финансовых операций Чистые денежные средства от финансовой деятельности Сальдо денежных потоков за отчетный период


Окончание
Показатель Отчетный период Аналогичный период предыдущего года
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода

Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода


Источник: ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» утверждено приказом Минфина России от 2 февраля 2011 г. № 11 н.

Следует отметить, что российский и международный стандарты структурируют ОДДС во многом идентично: денежный поток отражается в них в разрезе текущей, инвестици­онной и финансовой деятельности. Вместе с тем в МСФО, в отличие от РСБУ в составе денежного потока отражаются денежные средства и их эквиваленты, а также допускается представление денежного потока не только прямым, но и косвенным методом. Вследствие этого на практике многие зарубежные компании публикуют отчет о движении денежных средств, который начинается с чистого дохода и заканчивается изменениями в «наличных деньгах и эквивалентах». Кроме того, МСФО позволяет отражать инвестиции краткосроч­ного характера и банковские овердрафты в составе текущей (операционной) деятельности, что существенно влияет на параметры ОДДС.

К сведению

Сравнительный количественный анализ основных элементов корпоративной финансовой информации (активы, капитал, обязательства, доходы, расходы, чи­стая прибыль) в РСБУ и МСФО, выполненный на примере крупных российских компаний (ОАО «ГАЗПРОМ», ОАО «Ростелеком», АКБ «Банк Москвы» и др.), по­зволяет сделать следующие ВЫВОДЫ:

• активы, обязательства, капитал в МСФО превышают аналогичный показатель в стандарте РСБУ;

• доходы различаются в стандартах РСБУ и МСФО от 10 до 273%;

• расходы в РСБУ выше, чем в МСФО (иногда в 3,8 раза); завышение затрат — основной инструмент снижения налогооблагаемой прибыли, который в условиях традиционно фискальной ориентации отчетности в России активно используется налогоплательщи­ками;

• жесткие ограничения в учете и отчетности, установленные в РСБУ, и их фискальная на­правленность обусловливают существенные расхождения в уровне чистой прибыли: в РСБУ она на 9-25% ниже, чем в МСФО.

Важным вопросом формирования и последующей работы с корпоративной отчетностью является ее консолидация и агрегирование. Так, учитывая объективные тенденции концен­трации собственности и власти, проявляющиеся, в частности, в вертикальной интеграции хозяйствующих субъектов, в современном экономическом обороте наряду с бухгалтерской (финансовой) отчетностью возникают следующие ПОНЯТИЯ:

консолидированная финансовая отчетность (consolidated financial statements) — бух­галтерская (финансовая) отчетность корпоративной группы, составляемая материнской компанией путем консолидации всех активов и обязательств дочерних компаний с учетом элиминирования результатов взаимных операций; начиная с 2005 г. европейские ком­пании формируют консолидированные отчеты в стандарте МСФО; консолидация произ­водится в том случае, если материнская компания владеет прямо или косвенно не менее 20% голосов дочерней компании и имеет право определять финансовую и операционную политику последней по уставу или соглашению;

сводная финансовая отчетность (aggregated financial statements) — линейно агрегиро­ванная информация по группе компаний (например, компаний, подчиненных министерст­ву), составляемая путем суммирования одноименных статей отчетности;

сегментарная финансовая отчетность (segmented financial reporting) — совокупность данных, позволяющая судить о коммерческой деятельности компании в разрезе операци­онных и (или) географических сегментов1.

Форматы перечисленных выше отчетов содержат большой объем финансовой инфор­мации. В аналитических целях эту информацию агрегируют. Агрегирование финансовой отчетности — это представление ее форм в разрезе основных элементов информационной структуры (финансовых агрегатов) без детализации последних.

В качестве основных финансовых агрегатов в балансе выступают[24]:

• внеоборотные активы (итог Раздела 1);

• оборотные активы (итог Раздела 2);

• капитал и резервы или собственный капитал (итог Раздела 3);

• долгосрочные обязательства (итог Раздела 4);

• краткосрочные обязательства (итог Раздела 5).

Основными финансовыми агрегатами отчета о финансовых результатах являются:

• выручка от продажи (нетто);

• себестоимость;

• валовая прибыль;

• коммерческие/управленческие расходы;

• прибыль/убыток от продаж;

• прочие операционные и внереализационные доходы/расходы;

• прибыль/убыток (до и после налогообложения);

• чистая прибыль (нераспределенная прибыль/непокрытый убыток).

Основными финансовыми агрегатами отчета о движении денежных средств яв­ляются:

• денежные поступления или притоки денежных средств (в разрезе текущей, инвестици­онной и финансовой деятельности);

• денежные выплаты или оттоки денежных средств (в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности);

• входные/выходные остатки денежных средств.

Основными финансовыми агрегатами отчета об изменениях капитала являются:

• размер капитала на начало/конец периода;

• увеличение капитала (всего, в том числе по источникам);

• уменьшение капитала (всего, в том числе по направлениям).

Финансисты работают главным образом с финансовыми агрегатами, которые являются основным источником информации для экспресс-диагностики и развернутого финансового анализа (см. параграф 3.4). Следует отметить, что в процессе агрегирования отчетности возможна очистка отдельных агрегатов от регулятивов, однако в ныне действующих фор­мах российской отчетности их удельный вес незначителен и ими можно пренебречь.

<< | >>
Источник: Под ред. М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой. Корпоративные финансы : учебник . коллектив авторов ;. — М. : КНОРУС,— 480 с. — (Бакалавриат).. 2016

Еще по теме 3.2. Модели и стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации. Информационная структура отчетности:

  1. Раскрытие информации по отчетным сегментам бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица
  2. Рассмотрение полноты и качества раскрытия информации в бухгалтерской отчетности
  3. 16.4. Расходы на публикацию бухгалтерской отчетности и раскрытие другой информации
  4. Полнота и правильность раскрытия информации об основных средствах в отчетности.
  5. Полнота и правильность раскрытия информации о нематериальных активах в отчетности.
  6. 25.5. Требования к раскрытию финансовой информации в проспекте эмиссии
  7. Гламаздин Е.С., Новиков Д.А., Цветков А.В.. Управление корпоративными программами: информационные системы и математические модели, 2003
  8. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  9. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  10. Порядок разработки Международных стандартов финансовой отчетности
  11. Содержание Международных стандартов финансовой отчетности
  12. КОМИТЕТ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  13. 25.6. Требования к раскрытию финансовой информации в ежеквартальном отчете эмитента и отчете по ценным бумагам
  14. 18.5. Сиетемо международных стандартов учета (финансовой отчетности)
  15. СОВЕТ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  16. СОВЕТ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  17. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ОБЩЕСТВЕННОГО СЕКТОРА
  18. 14.6. Международные стандарты финансовой отчетности и адаптация к ним российского бухгалтерского учета
  19. Е.С. Соколова. Международные стандарты учета и финансовой отчетности, 2008