13.1. Управление налоговыми рисками как элемент системы управления компанией

Налоги оказывают существенное влияние на принятие стратегических финансовых решений в компаниях, выступая одним из факторов, влияющих на величину и направления денежных потоков корпораций. При этом в процессе своей деятельности крупные корпорации связаны с большим количеством всевозможных рисков.
Качественный уровень менеджмента, в том чи­сле выражающийся в разработке и принятии оптимальных управленческих решений относи­тельно финансовых и налоговых рисков, является непременным условием стабильности работы отдельно взятой корпорации. Изучив данную главу, вы узнаете:

• каковы факторы налоговых рисков, возникающих у компаний;

• в чем отличие минимизации и оптимизации налоговых платежей компаний, высокориско­вых и консервативных налоговых стратегий;

• каковы основные методы и инструменты снижения налоговых рисков при правильном выбо­ре стратегии компании в отношении налогообложения;

• какие положения современного законодательства о налогах и сборах целесообразно учи­тывать при принятии решений об инвестировании денежных средств, в том числе в ценные бумаги, о банковском и коммерческом займе, о решении по выплате дивидендов и др.

Необходимость учета налоговых факторов в процессе управления деятельностью ор­ганизации признается и отечественными, и зарубежными практиками. Причем взгляды на роль налогообложения в деятельности организации существенно изменились за по­следние три десятилетия (рис. 13.1).

В 1990-х годах налоговые платежи рассматривались как затраты на ведение бизнеса, и компании старались их минимизировать, не нарушая налоговое законодательство, что сводило учет налоговых факторов лишь к созданию налоговых «схем». В начале 2000-х гг. стремление к увеличению стоимости бизнеса для инвесторов вызвало корректировку за­дач, стоящих перед организациями. В дополнение к процессу исчисления и уплаты налогов налогообложение стало учитываться в процессе управления денежными потоками в каче­
стве одного из факторов, влияющих на стоимость компании. Налогообложение перестало быть изолированным от процесса управления организацией[113]. В результате постепенно произошел поворот от минимизации к оптимизации налоговых платежей. Налоговая опти­мизация — это процесс, связанный с достижением определенных пропорций всех аспектов деятельности хозяйствующего субъекта в целом, осуществляемых им сделок и проектов[114].



Затраты
Стоимость
Риск

Задействованные подразделения И службы:



• налоговый отдел;

• финансово- аналитическая служба;

• юридическая служба;

• служба внутреннего контроля;

• фронт-офис;

• совет директоров;

• комитет по аудиту;

• другие

+

• соблюдение налоговых обязательств;

• минимизация налогов

СУЩЕСТВЕННО

1990-е гг.

Начало 2000-х гг.

После 2003 г.

• эффективная налоговая ставка;

• увеличение ROI;

+

• управление финансовыми потоками;

• оптимизация налогов

ВАЖНО

• управление налоговыми рисками;

• учет налоговых аспектов при принятии управленческих решений;

• внутренний контроль

НЕОБХОДИМО



Рис. 13.1. Развитие взглядов на роль налогообложения в процессе управления организацией

После 2003 г. на первый план вышла высокая чувствительность бизнеса к различного рода рискам, в том числе налоговым. Усложнение налогового законодательства, увеличение международных транзакций, значительные санкции и даже банкротство в случае выявле­ния уклонения от налогов, наконец, ущерб, наносимый репутации корпорации судебными разбирательствами, — все это вызывает необходимость рассмотрения налогообложения как сферы потенциальных рисков для организации. Руководители многих корпораций зна­чительно серьезнее стали относиться к операциям, которые могут повлечь негативную ре­акцию налоговых органов или необходимость судебной защиты налогового планирования.

Акционеры и аудиторы также все больше внимания уделяют прозрачности и достовер­ности информации о соблюдении налоговых обязательств. Собственники предпочитают располагать полной информацией относительно налоговых рисков и принятых в отноше­нии них мер. Все это вызывает потребность в целенаправленном управлении налоговыми рисками (Tax risk management[115]) как части корпоративного управления.

В настоящее время налоговый аспект присутствует в любом сегменте управления фи­нансами компании, влияет на все ее ключевые финансовые решения. Налогообложение влияет не только на достижение важнейших финансовых целей корпорации (увеличение чистой прибыли и стоимости), но и на управление доходами, расходами, прибылью и ка­питалом, а опосредованно и на другие направления финансовой политики компании (фор­мирование политики корпорации, управление инвестициями, портфелем ценных бумаг и т.д.). В связи с этим учет налоговых аспектов в процессе принятия управленческих реше­
ний должен стать неотъемлемой частью современных корпоративных финансов, согласо­вываться с целями и задачами развития компании (рис. 13.2). Для этого учет налоговых аспектов должен проводиться на постоянной основе, быть закреплен внутренней органи­зационно-распорядительной документацией, его цели и задачи должны быть согласованы с советом директоров и другими уполномоченными структурами корпорации.

ЦЕЛЬ: достижение таких пропорций всех аспектов деятельности корпорации, при которых увеличение прибыли сопровождалось бы увеличением стоимости корпорации и допустимыми налоговыми рисками



Предоставление клиентам услуг по налоговому планированию
Минимизация налоговых рисков
СТРАТЕГИЯ:

Увеличение чистой прибыли и стоимости корпорации



АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ:

Определение налого­вых последствий осуществляемых операций

Прогнозирование величины налоговых платежей и чистой прибыли

Разработка внутренней налоговой документации



РЕГУЛИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ:

Расчет, своевременная и полная уплата налогов

Внутренний контроль за исчислением и уплатой налогов



Рис.

13.2. Системный учет налоговых аспектов в процессе управления деятельностью корпорации[116]

Налоговые платежи — одна из значительных статей расходов для большинства ком­паний, а потому управление налоговыми рисками и их мониторинг необходимы как часть внутреннего контроля за рисками деятельности корпорации[117]. Такое систематическое управление позволит более взвешенно и аккуратно подойти к процессу принятия управ­ленческих решений, снизить налоговые риски, поскольку отсутствие негативных неожи­данностей повысит доверие инвесторов и контрагентов.

Под налоговыми рисками чаще всего понимают опасность наступления событий с негатив­ными для компании последствиями, причем не только финансовыми потерями, но и ущербом для ее репутации. Существует несколько различных причин возникновения рисков:

• риски окружения — риски, возникающие в результате интерпретации налогового зако­нодательства налоговыми органами и судами. К данной категории относятся также риски, возникающие вследствие неопределенности применения налоговых законов в различных обстоятельствах, и риски возможного изменения налогового законодательства или прак­тики. Хозяйствующий субъект не может повлиять на вероятность наступления данных ри­сков, а потому их можно обозначить как внешние риски;

• риски процесса — риски, связанные с неверным исполнением налоговых обяза­тельств, ошибками в налоговом учете или налоговом планировании. К данной категории относятся риски возникновения технических или фактических ошибок в процессе исчи­сления налогов и (или) просрочки их уплаты. Также налоговые риски могут быть следст­вием неудовлетворительного исполнения схем налогового планирования. Например, они могут возникнуть из-за недостаточного документального подтверждения некоторых важ­
ных обстоятельств (в частности, установления трансфертных цен), из-за некомпетентно­сти, неудовлетворительной мотивации или мошенничества руководства или сотрудников организации;

• риски трансфертного ценообразования — риски, возникающие при операциях с вза­имозависимыми лицами по ценам, отличающимся от рыночных цен. К примеру, наличие в налоговом законодательстве норм, предполагающих проверку соответствия рыночному уровню цен при реализации продукции и услуг, ценных бумаг, что может повлечь значи­тельное увеличение суммы налоговых платежей или распределение налоговых платежей по региональным структурным подразделениям.

Указанные выше причины возникновения неопределенности могут отразиться на са­мых различных объектах риска:

• на транзакциях в пределах холдинговой группы или с третьими лицами (взаимозависи­мыми, находящимися в офшорных зонах и Т.Д.);

• на правовой структуре корпорации[118].

Объекты риска
Риски трансферного ценообразования

Так, правовая структура группы будет объектом риска, если, например, фактическое управление офшорной компанией «по причинам практичности» осуществляется в России, поскольку в этом случае компания может подпадать под налогообложение и в России. При транзакциях в пределах концерна (группы, холдинга, объединения) могут возникнуть ри­ски, связанные с неверным оформлением данных операций согласно налоговому зако­нодательству либо их неотражением в налоговом учете. Причем цепь транзакций может провалиться вследствие одной технической ошибки. Изменения в налоговом законода­тельстве могут повлиять на эффективность долгосрочных инвестиций.

Категории риска

Выполнение функций посредника между государством и налогоплательщиками

Транзакции в пределах концерна с третьими лицами Риски окружения
Правовая структура банковской группы

Риски процесса

Рис. 13.3. Оистема налоговых рисков корпорации

Выделение категорий и объектов риска позволит охватить и структурировать всю со­вокупность налоговых рисков хозяйствующего субъекта (рис. 13.3). Однако для принятия решения о том, какие риски можно принять, а какими следует целенаправленно управ­лять, необходимо оценить не только вероятность наступления налоговых рисков, но и их потенциальные негативные последствия. Это прежде всего ответственность за нарушение законодательства о налогах и сборах, которая выражается в применении к нарушителю
налоговых санкций в виде пени, штрафов, приостановления операций по счетам и пр. При­чем, согласно действующему налоговому и административному законодательству, меры ответственности могут быть применены как непосредственно к корпорации, так и к его руководителю. Также следует учитывать и наличие уголовно-правовых санкций для руко­водителя в случае выявления уклонения от налогов. И, наконец, результат негативных по­следствий — это изменения в финансово-экономическом состоянии компании вследствие применения соответствующих санкций и ухудшения деловой репутации.

<< | >>
Источник: Под ред. М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой. Корпоративные финансы : учебник . коллектив авторов ;. — М. : КНОРУС,— 480 с. — (Бакалавриат).. 2016

Еще по теме 13.1. Управление налоговыми рисками как элемент системы управления компанией:

  1. Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками
  2. Управление налоговыми обязательствами компании
  3. Вопрос 27 Налоговая система России и система налогов как ее элемент
  4. 1.3. Принципы построения системы управления рисками банка. Система внутреннего контроля банка
  5. §21.5. Система управления рисками ипотечного жилищного кредитования
  6. §21. 5. Система управления рисками ипотечного жилищного кредитования
  7. ГЛАВА 5. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
  8. Основные элементы системы управления персоналом предприятия
  9. 18.1 Основные элементы системы управления персоналом предприятия
  10. Глава 1. Связь социально-психологических и экономико- математических оснований с правовой формой страхования как одного из способов управления рисками ответственности нотариусов
  11. 2. Анализ и управление рисками