Методы оценки кредитоспособности заемщика

Как отмечалось выше, кредитоспособность заемщика зависит от ряда факторов. Это уже само по себе вызывает определенную труд­ность, так как каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Кро­ме того, необходимо определить «удельный вес» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также непросто.
Еще сложнее оценить динамику факторов( определяющих кредитоспособ­ность заемщика в кредитуемый период.

Дополнительную сложность в определении кредитоспособности вы­зывает наличие факторов, которые не поддаются численной оценке (та­кие как его моральный облик, репутация и т.д.).

Наконец, значительные сложности порождает инфляция, иска­жающая показатели, характеризующие возможности погашения ссуд­ной задолженности.

Кроме того, сложность оценки кредитоспособности обусловлива­ется наличием разнообразных подходов к этой задаче в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного бан­ка-кредитора.

При этом важно отметить, что различные способы оценки креди­тоспособности не исключают, а взаимодополняют друг друга, и приме­нять их, соответственно, следует в комплексе.

В мировой практике существуют следующие способы оценки кре­дитоспособности :

• на основе системы финансовых коэффициентов;

• на основе анализа денежных потоков;

• на основе анализа делового риска.

Остановимся подробнее на отдельных способах оценки кредито­способности клиента коммерческого банка.

1. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.

В мировой банковской практике применяется пять групп таких коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты эффективности.

3. Коэффициенты финансового левеража.

4. Коэффициенты прибыльности.

5. Коэффициенты обслуживания долга.

1. Коэффициент ликвидности:

а) коэффициент текущей ликвидности

Ктл — Текущие активы / Текущие пассивы;

б) коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = Ликвидные активы / Текущие пассивы,

где Текущие активы — наличные деньги в кассе, деньги на рас­четных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно­материальных ценностей, прочие текущие активы;

Текущие пассивы — ссуды со сроком погашения до года, неопла­ченные требования, прочие обязательства.

Ликвидные активы — наиболее ликвидная часть текущих активов.

Данные коэффициенты показывают, располагает ли клиент доста­точными средствами для погашения краткосрочных долговых обяза­тельств. Обычно при уровне коэффициентов ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято ориен­тироваться на следующие показатели коэффициента текущей ликвидности:

1, 2, 3 кл — 2,0;

4 кл — 1,5;

5, 6 кл — 1,25.

2. Коэффициент эффективности:

а) оборачиваемость дебиторской задолжености

К0}з = Средний остаток дебиторской задолженности

за период / Однодневные чистые продажи;

б) оборачиваемость запасов т.м.ц.

Кое т м ц = Средняя величина запасов / Однодневные чистые издержки;

в) оборачиваемость основных средств

Кдб осн ср = Однодневные чистые продажи / Средний остаток основных средств.

3. Коэффициенты финансового левеража:

показывают уровень обеспеченности клиента собственным ка­питалом и его зависимость от привлеченных средств.

К1 = Задолженность, всего / Активы;

К2 = Задолженность, всего / Капитал.

Нормативные уровни в мировой банковской практике:

1 кл. = 0,25

2 кл. = 0, 33

3 кл. = 0, 35

4 кл. = 0, 45

5 кл. = 0, 5

6 кл. = 0, 6

Применяются и другие варианты этого коэффициента:

КЗ = Задолжность, всего / Акционерный капитал;

К4 = Задолженность, всего / Собственные материальные

средства;

К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные

активы.

Очевидно, что чем большую зависимость заемщика от привлечен­ных источников показывают данные, тем ниже уровень его кредито­способности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки данного фактора используется следующая группа показателей.

4. Коэффициенты прибыльности, характеризующие уровень ДО­ХОДНОСТИ и рентабельности:

а) коэффициенты доходности:

К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи;

К2 = Чистая прибыль / Чистые продажи;

КЗ = Чистая операционная прибыль / Чистые продажи

б) коэффициенты рентабельности:

К1 = Чистая прибыль / Активы;

К2 = (Чистая прибыль + Проценты) / Активы;

КЗ = Чистая прибыль / Акционерный капитал;

К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы

в) коэффициенты прибыльности акций:

К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / Количество простых акций;

К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции;

КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.

Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлечен­ных в данной фирме, т.е. если заемщик согласно третьей группе коэф­фициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.

5. Коэффициенты обслуживания долга.

К = Прибыль до уплаты процентов и налогов /

покрытия процента

/ Процентные платежи.

Нормативные уровни их следующие:

1 кл = 7,0;

2 и 3 кл = 5,0;

4 кл = 4,0;

5 кл = 3,0;

6 кл = 2,0.

То есть прибыль должна минимум в 2 раза превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.

На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности кли­ентов, т.е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.

В итоге банк может составить и вести рейтинг кредитоспособнос­ти своих клиентов, т.е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности. При всей позитивности предлагаемой системы коэффициентов нельзя, однако, не видеть их ограниченного характе­ра, так как они:

• отражают положение дел на предприятии-заемщике лишь в прошлом;

• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприя­тия (в основном движение оборотных средств);

• не учитывают ни репутации заемщика, ни особенности и перс­пективы экономической конъюнктуры.

Поэтому хотя от применения данной системы коэффициентов и не следует отказываться, но не стоит и ограничиваться только ею, осо­бенно в условиях современной российской действительности, когда единственным показателем, позволяющим судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, является сопо­ставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной крат­косрочных долгов независимо от структуры оборотных активов.

2. Оценка кредитоспособности на основе анализа

денежных потоков.

Недостатки первого способа в определенной мере могут быть пре­одолены при расчете коэффициентов исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах.

При соответствующей увязке оборотов оценка кредитоспособности ста­нет намного надежнее. Реализовать данный подход можно через ана­лиз денежных потоков клиента, т.е. через определение чистого сальдо поступлений и расходов за определенный промежуток времени.

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. Если клиент имеет устойчивое превышение притока над от­током средств, то это свидетельствует о его кредитоспособности. Коле­бания величины денежного потока средств характеризуют клиента как некредитоспособного.

На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кре­дитоспособности. В мировой практике приняты следующие уровни этого соотношения:

1 кл. — 0,75; 3 кл. — 0,25; 5 кл. — 0,20;

2 кл. — 0,30; 4 кл. — 0,20; б кл. — 0,15.

Для решения вопроса о выдаче долгосрочной ссуды анализ денеж­ных потоков делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогноза на планируемый период.

Кроме того, существует и другой метод анализа денежных пото­ков, где

Изменение денеж- Изменение денеж- Изменение

Общий нътх средств в ных средств в денежных средств

денежный = результате произ- + результате инвести- + в результате поток водственной ционной деятельное- финансовой

деятельности ти деятельности

3. Оценка кредитоспособности на основе анализа

делового риска.

Деловой риск предполагает тот факт, что кругооборот фондов мо­жет быть по тем или иным причинам прерван. Анализ такого риска позволит банку спрогнозировать достаточность у заемщика источни­ков для погашения ссуды.

Очевидно, что факторы делового риска связаны с отдельными ста­диями кругооборота фондов. Можно выделить следующие основные факторы:

• Надежность поставщиков.

• Сезонный характер поставок.

• Степень диверсифицированности поставщиков.

• Наличие складских помещений и потребность в них.

• Доступность цен на товарно-материальные ценности для заем­щика и опасность для него их повышения.

• Риск ввода ограничений на импорт и экспорт сырья и материалов.

Кроме того, риск связан с недостатками законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также отрасле­вой спецификой.

Обычно большинство факторов формализуется, для них разраба­тываются балльные оценки.

Сложность оценки кредитоспособности неизбежно порождает мно­жество разнообразных подходов к этой проблеме. Так, в Америке ис­пользуется специфический комплексный метод под названием «5С» (по начальным словам пяти факторов: репутация, способность к пога­шению ссуды, обеспечение, владение активами, экономическая конъ­юнктура). В Англии подобный метод имеет ключевое слово "PARTS" (аббревиатура первых букв пяти факторов: назначение, сумма, опла­та, срок, обеспечение). В Японии кроме общепринятых применяют и коэффициенты собственности.

37.

<< | >>
Источник: Свиридов О. Ю.. Банковское дело: 100 экзаменационных ответов / О. Ю. Свиридов. — Издание 3-е, исправленное и дополненное. — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, — 256 с. — (Экспресс-спра­вочник для студентов вузов).. 2010

Еще по теме Методы оценки кредитоспособности заемщика:

  1. 39. Методы оценки кредитоспособности заемщика
  2. Кредитоспособность заемщика и порядок ее оценки: общие положения
  3. II. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков
  4. 5.3.2. Анализ кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
  5. 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
  6. 4.5. Анализ кредитоспособности заемщика
  7. 37. Кредитоспособность заемщика и факторы, учитываемые при ее анализе
  8. 40. Специфика оценки кредитоспособности физического лица
  9. 5.3.8. Комплексная оценка кредитоспособности предприятия
  10. 6.4. Кредитоспособность ссудозаемщиков и методы ее определения