2.1. Финансовые функции ЕХСЕL как основа практических расчётов в современных условиях

Сегодня нельзя всерьёз претендовать на работу экономиста, менеджера, бухгалтера, финансиста, специалиста по ценным бумагам и т. п., если не уметь обращаться с компьютером. Умение работы с компьютером предполагает прежде всего знание текстовых процессоров, электронных таблиц, системы управления базами данных и систем для работы с графикой.

EXCEL является одной из самых популярных программ, работающих в операционной среде Windows, поскольку объединяет возможности графическо­го и текстового редактора с мощной математической поддержкой.

Функции EXCEL используют базовые модели финансовых операций, ба­зирующиеся на математическом аппарате методов финансово-экономических расчётов. Использование возможностей компьютера и табличного процессора EXCEL позволяет облегчить выполнение расчётов и представить их в удобной для пользователя форме.

Финансовые функции EXCEL предназначены для проведения финансово- коммерческих расчётов по кредитам и займам, финансово-инвестиционного анализа, ценным бумагам.

Однако для ряда пользователей существуют трудности при использова­нии финансовых функций в среде EXCEL, поскольку синтаксис пакета исполь­зует иные обозначения основных понятий финансовых операций, нежели в классических расчётах.

На основной панели инструментов имеется кнопка «Мастер функций», с помощью которой открывается диалоговое окно Диспетчера функций. Оно ор­ганизовано по тематическому принципу. Выбрав в левом списке тематическую группу Финансовые, получите полный перечень списка имён функций, содер­жащихся в данной группе. Когда курсор стоит на имени функции, в нижней ча­сти окна приводится краткая характеристика функции и синтаксис. Вызов функции осуществляется двойным щелчком на её имени или нажатием кнопки «Далее» в диалоговом окне Диспетчера функций. Диалоговое окно Ввода аргу­ментов функции для каждой финансовой функции регламентировано по соста­ву и формату значений перечня аргументов.

При работе с финансовыми функциями необходимо учитывать специфику задания значения аргументов:

- можно вводить как сами значения аргументов, так и ссылки на адреса

ячеек;

- все расходы денежных средств (платежи) представляются отрицательны­ми числами, а все поступления денежных средств - положительными числами;

- процентная ставка вводится с использованием знака %;

- все даты как аргументы функций имеют числовой формат.

Функции, обслуживающие расчёты по операциям наращения позволяют

рассчитать будущую стоимость разовой суммы по простым и сложным процен­там, а также будущее значение потока платежей, как на основе постоянной процентной ставки, так и на основе переменной процентной ставки.

Функция БС - будущее значение - рассчитывает наращённую величину ра­зовой денежной суммы или периодических постоянных платежей на основе посто­янной процентной ставки. С её помощью можно упростить расчёт ГУ или ГУА.

Аргументы данной функции:

- норма;

- число периодов;

- выплата;

- нз;

- тип.

Для правильного ввода аргументов необходимо идентифицировать их с классическими обозначениями:

- норма - процентная ставка (і);

- число периодов - срок финансовой операции или общее число раз начисления процентов за весь срок финансовой операции (п или т*п);

- выплата - член финансовой ренты (Я);

- нз - начальное значение, т. е. первоначальная сума долга (РУ);

- тип - вид финансовой ренты в зависимости от метода выплаты плате­жей: платежи в конце периода, т. е. обычная рента или пренумерандо - число 1, платежи в начале периода, т. е. постнумерандо - число 0.

Простые проценты. Для решения задач наращения по простым процен­там следует помнить, что не все аргументы рассматриваемой функции исполь­зуются в этом случае. Рабочими аргументами являются:

- норма;

- число периодов;

- нз.

Остальные аргументы не используются.

Пример. Определить наращённую сумму для вклада в размере 5 000 руб., размещённого под 12% годовых на один год. Решение:

Воспользуемся программным продуктом EXCEL и введём условие задачи в соответствующие ячейки, как показано на рисунке 10.

Рисунок 10 - Диалоговое окно финансовой функции БС


В верхней части диалогового окна Ввода аргументов функции в ячейке «Значение» появится ответ: 5 600,00. Таким образом, через год наращённая сумма составит 5 600,00 руб.

Обратите внимание, что в аргументах годовой процент и целое число лет. Если продолжительность финансовой операции представлена в днях, то необ­ходимо ввести корректировку в процентную ставку, т. е. аргумент норма будет представлен как t/T х i%.

Пример. Вклад размером в 2 000 руб. положен с 06.06 по 17.09 невисо­косного года под 30% годовых. Найти величину капитала на 17.09 по различной практике начисления процентов.

Решение:

Расчёт по германской практике начисления процентов показан на рисун­ке 11. Обратите внимание, что вначале необходимо рассчитать количество дней, в течение которых вклад находился в банке.

Расчёт по английской практике начисления процентов показан на рисунке 12.

Расчёт по французской практике начисления процентов показан на рисунке 13.

Рисунок 11 - Определение наращённой суммы вклада по германской практике

начисления процентов


Рисунок 12 - Определение наращённой суммы вклада по английской практике

начисления процентов


ЕС

В1*НВД360| Я
Ё2 ■4=1
Л:
Н4 ■4=1
Ставка Кпер

Плг

Пс Тип


,085833333

-2000

= 2171,666667

Возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодических постоянным (равным по величине сунн) платежей и постоянной процентной ставки.

Рисунок 13 - Определение наращённой суммы вклада по французской практике

начисления процентов

Таким образом, начисление процентов по германской практике приведёт к получению суммы в размере 2 168,33 руб., по английской практике - 2 169,32 руб., по французской практике - 2 171,67 руб.

Сложные проценты. При использовании сложных процентов использу­ются те же аргументы, что и в простых процентах, с использованием годовой процентной ставки и целого числа лет.

Пример. Какая сумма будет на счёте через три года, если 5 000 руб. раз­мещены под 12% годовых.

Решение примера показано на рисунке 14.

Рисунок 14 - Определение наращённой суммы вклада с использованием сложных процентов


Таким образом, через три года на счёте будет 7024,64 руб.

Если же период начисления процентов будет меньше года, то необходимо модифицировать аргументы норма и число периодов:

- норма - берётся ставка процентов за период начисления, т. е. использу­ется номинальная годовая ставка процентов, скорректированная на число раз начисления процентов в течение года ]% / т;

- число периодов - указывается общее число раз начисления процентов за весь срок финансовой операции п х т.

Пример. Используем условия предыдущего примера, но проценты будут начисляться каждые полгода.

Решение показано на рисунке 15.

БС

Б1/2 = 0,06
Б2*2 а=6
-В4 = -5000
Ставка Кг ер

Плт

Пс Тип


= 7092,595561

Возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодических постоянных (равных по величине сумм) платежей и постоянной процентной ставки.

Рисунок 15 - Определение наращённой суммы вклада с использованием сложных процентов и многократным их начислением

Финансовые ренты. Наращённая величина аннуитета может быть рас­считана при использовании следующего набора аргументов:

- норма;

- число периодов;

- выплата;

- тип.

Пример. Используя финансовые функции определить наиболее выгод­ный вариант вложения ежегодных денежных сумм в размере 1000 руб. в тече­ние 5 лет:

- либо в начале каждого периода под 16% годовых;

- либо в конце каждого года под 20% годовых.

Решение для первого варианта показано на рисунке 16.

БС

Б1 ■я
Б2
ИЗ Я
■4=1
1| я
Ставка Кпер

Плг Пс Тип


= 7977,477018

Возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодических постоянных (равных по величине сунн) платежей и постоянной процентной ставки,

Рисунок 16 - Определение наращённой суммы вклада, сформированного

по схеме пренумерандо

Ежегодные денежные вложения в размере 1000 руб. по условиям первого варианта в конце срока ренты составят 7977,48 руб.

Решение для первого варианта показано на рисунке 17.

Рисунок 17 - Определение наращённой суммы вклада, сформированного

по схеме постнумерандо


По второму варианту наращенная величина аннуитета составит 7441,6 руб., что меньше величины по первому варианту. Следовательно, первый вари­ант вложения денежных средств предпочтительнее.

Для многих финансовых операций необходимо использовать данные о приведённых или современных денежных величинах, как разовой суммы, так и потоков фиксированных периодических платежей. Для облегчения расчётов используется функция ПС - первоначальное значение (РУ).

Аргументы функции:

- норма;

- кпер;

- выплата;

- БС;

- тип.

Этот расчёт является обратным к определению наращённой суммы при помощи функции БС, поэтому сущность используемых аргументов в этих функциях аналогична. Вместе с тем, вводится новый аргумент БС - будущая стоимость или будущее значение денежной суммы (РУ), а также иное обозна­чение числа периодов - кпер - (п или п х т).

Рассматриваемая функция может быть использована для расчёта по про­стым и сложным процентам.

Пример. Через 125 дней следует накопить сумму в размере 2,5 тыс. руб. Какой должен быть размер вклада, размещаемый под 5%? Решение показано на рисунке 18.

ПС - X =ПС(125/36(ГВ1;В2;;В4)
А В С 0 Е Р Є Н 1 .1 К 1_
1 Норма 5% 1 Аргументы функции і е-1
? Число периодов 1
ПС
3 Выплата Ставка 125/360 *Б1 = 0,017361111
4 БС 2 500,00р. Кгер 32 1=1
5 Тип Пят
:В2::В4) вс и = 2500
7 Тип 1 =
8 = -2157,337884
9 Возвращает приведенную (к текущему моменту) стоимость инвестиции - общую сумму, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат.
10
11 Бс будущая стоимость или баланс, который нужно достичь после последней выплаты.
12
13
14
15
16 Справка по этой функции Значение:-2 457.34р, [ ОК ] | Отмена
1*
18]
Рисунок 18 - Определение первоначальной суммы вклада по схеме простых процентов

Знак «минус», который виден в диалоговом окне, означает отрицательное направление денежного потока.

На указанных условиях следует положить 2 457,34 руб., что позволит че­рез 125 дней получить 2 500,00 руб.

Текущее значение единой суммы вклада с использованием сложных про­центов и неоднократным начислением процентов в течение года рассчитывает­ся аналогично.

Пример. Требуется получить на лицевом счёте 50 тыс. руб. через три го­да. Выбрать варианты размещения средств:

- под 26% с полугодовым начислением процентов;

- под 24% годовых с ежеквартальным начислением процентов.

Решение для первого варианта показано на рисунке 19.

Рисунок 19 - Определение первоначальной суммы вклада при полугодовом начислении процентов


Решение для второго варианта показано на рисунке 20.

Рисунок 20 - Определение первоначальной суммы вклада при квартальном начислении процентов


Таким образом, предпочтителен первый вариант, поскольку имеет мень­шую первоначальную величину.

При определении современной величины аннуитета следует помнить, что чем дальше отстоит от настоящего момента член ренты, тем меньшую текущую стоимость он представляет.

Пример. Какую сумму необходимо положить в банк, чтобы в течение 8 лет в начале каждого года снимать по 24 тыс. руб., если процентная ставка со­ставляет 6% годовых?

Решение показано на рисунке 21.

bgcolor=white>
ПС -Г х =ПС(В1;В2;ВЗ;:1)
А В С|0|Е|Р|С|Н| 1 1 і 1 К 1
1 Норма 6% Лргуирнты фунпшм 1 Ы
2 Число периодов ПС
3 Выплата 24 000.00р. Ставка В1 ] = 0,06
4 БС Кпер В2
Ч Тип Пят ВЗ = 21000
6 [;В2;ВЗ;;1) Б, Тип 1|
7
8 9 = -157977,1516

Возвращает приведенную [к текущему моменту) стоимость инвестиции - общую сумму, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат.

Рисунок 21 - Определение современной величины аннуитета

с помощью функции ПС

Таким образом, чтобы иметь возможность ежегодно в начале года в тече­ние 8 лет снимать по 24000,00 руб., необходимо положить 157977,15 руб.

Если функция ПС используется при расчёте аннуитетов, то функция ЧПС используется для переменной ренты, т. е. для ренты с неравными членами.

Для определения срока финансовой операции используется функция КПЕР, которая вычисляет общее число периодов начисления процентов на ос­нове постоянной процентной ставки. Данная функция используется как для единого платежа, так и для платежей, распределённых во времени.

Аргументы функции:

- норма;

- выплата;

- НЗ;

- БС;

- тип.

Все эти аргументы уже встречались в других функциях и имеют ту же са­мую сущность.

Пример. На какой срок может быть предоставлена сумма в размере 10 тыс. руб. под 12,5% годовых, при условии возврата 16 тыс. руб. Решение показано на рисунке 22.

Рисунок 22 - Определение срока финансовой операции с помощью функции КПЕР


Значит, на заданных условиях заем может быть предоставлен на 4 года.

Если платежи производятся несколько раз в год, то значение функции означает общее число периодов начисления процентов. Если необходимо срок платежа выразить в годах, то полученное значение необходимо разделить на число начислений процентов в году.

Пример. Через сколько лет вклад размером 500 руб. достигнет величины 1000 руб. при ставке процентов 13,94% с ежемесячным начислением процентов?

Решение показано на рисунке 23.

Рисунок 23 - Определение срока финансовой операции при многократном начислении процентов


Ответ в диалоговом окне показывает значение 60,01. Это общее число раз начисления процентов, а в годах это будет

60 / 12 = 5 лет.

Для определения процентной ставки используется функция СТАВКА, которая определяет значение процентной ставки за один расчётный период. Для расчёта годовой процентной ставки полученное значение необходимо умно­жить на число данных периодов в году.

Аргументы функции:

- кпер;

- выплата;

- НЗ;

- БС;

- тип;

- предположение.

Здесь все аргументы, кроме последнего, уже встречались в выше рас­смотренных функция. Аргумент предположение в большинстве случаев не ис­пользуется, поскольку по умолчанию он считается равным 10%, но если функция возвращает значение ошибки, то в этом случае задаётся предполагае­мое значение процентной ставки.

Пример. Рассчитать процентную ставку для четырёхлетнего займа раз­мером 7000 руб. с ежемесячным погашением по 250 руб.

Решение показано на рисунке 24.

Рисунок 24 - Определение процентной ставки финансовой операции


В диалоговом окне отображено значение 2,21%. Поскольку начисление процентов ежемесячное, то нами получена ежемесячная процентная ставка. Го­довая процентная ставка равна 2,21% х 12 = 26,52%.

Отсюда, годовая процентная ставка для данной финансовой операции со­ставляет 26,52%.

<< | >>
Источник: Броило Е. В.. Основы финансовых вычислений [Текст] : учеб. пособие / Е. В. Броило. - Ухта : УГТУ, - 106 с. 2015

Еще по теме 2.1. Финансовые функции ЕХСЕL как основа практических расчётов в современных условиях:

  1. 12. Организация государственного управления в современных условиях и виды межотраслевого управления12.1. Основы административно-правовой организации управления в современных условиях
  2. 1.3. Функции, методы и формы управления в современных условиях.
  3. 3.5.Финансовая политика России в современных условиях
  4. 2 .4. Финансовая политика России в современных условиях
  5. Глава 20. ОСНОВЫ АДМИНИСТРАТИВНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
  6. 36.2. Восстановление современного технологического уклада как условие экономического роста
  7. Глава 22. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ФУНКЦИЙ, МЕТОДОВ И ФОРМ УПРАВЛЕНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
  8. 5.2. Основа современной финансовой политики РФ
  9. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ НА ОСНОВЕ СОВРЕМЕННЫХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ Виноградов М.А., Котов Г.В.
  10. 12.1 Цели и функции предприятий в условиях рынка. Сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации. Типы финансовых отношений предприятий
  11. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
  12. 3.4. ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
  13. § 3. Финансовое состояние страховщика и возможностьуправлять моральным риском как условие страхуемости рисков
  14. 1.3. Условия практической применимости моделей
  15. 16.3. Финансовый и управленческий учет и отчетность как информационная основа экономического анализа
  16. Сущность и концептуальные основы практического аудита
  17. 1.2. Цели и функции предприятий в условиях рынка. Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятий и орга-низацию их финансовой деятельности