6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы ко­личественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособ­ность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой про­дукции (услуг) и др.

Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли

или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных по­казателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного

капитала (активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд перио­дов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Т >Т >Т > 100%, (36)

п в а

где Т - темп роста прибыли,%; Т - темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг),%; Та - темп роста активов,%.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем ос­тальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих пред­приятий возможны отклонения от указанного соотношения показате­лей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые оку­пятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эф­фективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов по казателей оборачиваемости (табл. 6.1).

Они имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Таблица 6.1. Коэффициенты деловой активности

п/п

Расчетная

формула

Условные

обозначения

Комментарий
1 2 3 4
1.

1.1

Показатели

оборачиваемости

активов

КО - ВР К°д-Х

КОд — коэффициент оборачиваемости активов; ВР — выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;

А — средняя стоимость

активов за расчетный период (квартал, год)

Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2 пА = -Д А код Пд — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчет­ном периоде (квартал — 90 дн.; полугодие — 180 дн.; год — 365 дн.) Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3 ко вр воа~ВОА КОВОд — коэффициент оборачиваемости внеобо­ротных активов(раздел I баланса); ВОА — средняя

стоимость внеоборотных активов за расчетный период

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4 п - д

1 'ВОА

ВОА

ПВоа — продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни Характеризует продол­жительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5 КО вр К0“ ОА К0ОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов(раздел II баланса);

ОА — средняя стоимость

оборотных активов за расчетный период

Показывает скорость оборота мобильных активов за

анализируемый период

Продолжение таблицы 6.1

1 2 3 4
1.6 П - ^

0А К0од

ПОА —

продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; К0ОА — коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного)цикла предприятия
1.7 3 3 К03 — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ — себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); з —средняя

стоимость запасов за расчетный период

Показывает скорость оборота запасов(сырьф, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
..............

1.8

П - Д

3 ко3

^3

продолжительность одного оборота запасов, дни; К03 — коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя — благоприятная тенденция
1.9 КОдз=^

дз дз

КОдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ —

средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолжен­ностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10 п - ^ дз кодз ПДЗ

продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни

Характеризует продолжительность одногс оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя — благоприятная тенденция




Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммер­ческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. ^

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуаль­ного кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производствен­ный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продук­ции и товаров) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выра­жает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задол­женности. Л

По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в об­ласти финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50% может дать управление материально-производственными запаса­ми, 40% — управление запасами готовой продукции и дебиторской за­долженностью и остальные 10% - управление собственным техноло­гическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% из существующих возмож­ностей[6] . Следовательно, одним из важных факторов повышения эф­фективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кре­диторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то снижение финансо­вого цикла обычно приводит и к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности пред­приятия.

Как показывают данные табл. 6.1, оборачиваемость можно вычис­лять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по от­дельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в иму­щество предприятия, оценивается с помощью:

1) скорости оборота — количества оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;

2) периода оборота - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Информация о величине выручки от реализации товаров содержит­ся в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяет­ся по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:

(37)

А = ^нп + Окп

где А — средняя величина активов за расчетный период; Онп — остаток активов на начало расчетного периода; Окп — остаток активов на ко­нец расчетного периода.

Продолжительность одного оборота в днях (П0) рассчитывается по формуле:

^ Длительность расчетного периода, дни

° Коэффициент оборачиваемости активов, в оборотах

Следовательно, для анализа деловой активности предприятия ис­пользуются две группы показателей:

1) общие показатели оборачиваемости активов;

2) показатели управления активами.

Их оценка и анализ представлены в следующем параграфе.

<< | >>
Источник: Бочаров В.В.. Финансовый анализ. Краткий курс. 2007

Еще по теме 6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ:

  1. 5.3.7. Показатели деловой активности
  2. Показатели деловой активности
  3. 6.2. Показатели рентабельности и деловой активности.
  4. 6.3. Система показателей ДЛЯ ОПЕНКИ РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ
  5. 12.4. Оценка деловой активности
  6. Оценка деловой активности
  7. 3.4. Анализ и оценка деловой активности предприятия
  8. 3.2.5. Оценка эффективности работы и деловой активности компании
  9. VII: Показатель фазы цикла деловой активности (CYC)
  10. Создание благоприятных общих условий для развития деловой активности.
  11. 21.2. Система расчета цены капитала и использование этих показателей в принятии деловых решений
  12. Деловая активность
  13. Анализ деловой активности организации
  14. 3.4.4. Деловая активность