12.4. Оценка деловой активности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Такими качественными (или неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:

степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

Тпб > Тр >Так >100%,

где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).

Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;

для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости:

оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период;

оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала).

Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Оценка рентабельности. К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

Анализ ФСП основан на расчете ряда показателей, характеризующих ФСП, их сравнение в динамике, с нормативными показателями, проводится анализ отклонений:

показатели платежеспособности (табл.12.1);

показатели финансовой устойчивости (табл.12.2);

Показатели платежеспособности

Таблица 12.1 Наименование Расчет Критерий 1- К абсолютной ликвидности Абсолютно ликвидные активы / Кр.ср. обязательства > 0,2 2- К быстрой ликвидности (К промежуточного покрытия) Быстрореализуемые активы / Кр.ср. обязательства > 1,0 3. К текущей ликвидности (К общего покрытия) Текущие активы / Кр.ср. обязательства > 2,0 Таблица 12.2

Показатели финансовой устойчивости

Наименование Расчет Критерий Коэффициенты соотношения собственных и заемных средств 1- К автономии Собственные средства / Общая сумма капитала > 0,5 (50%) 2- К финансовой зависимости 1 / К автономии или

Общая сумма капитала / Собственные средства < 2 (если =1, то СС=ОСК 3- К соотношения заемных и собственных средств Обязательства / Собственные средства < 1 4. К .покрытия инвестиций Собственный капитал + дср. обяз-ва / Общая сумма капитала 0,75-0,9 Коэффициенты состояния оборотных средств 1- К обеспеченности МПЗ Собственные оборотные средства / МПЗ > 1 2- К маневренности функционального капитала МПЗ /

Собственные оборотные средства < 1 3- К маневренности собственных средств Собственные оборотные средства / Собственный капитал чем >, тем лучше Коэффициенты состояния основных средств 1. Индекс постоянного актива Внеоборотные активы / Собственные средства < 1 2. К реальной стоимости имущества Стоимость средств производства (ОС (по ост. стоимости) + МПЗ + + НЗП + МБП (по ост. стоимости)) / Общая сумма капитала > 0,5 3- К накопления амортизации Сумма износа ОС и НА / Первоначальная стоимость Ос и НА < 0,25 показатели деловой активности (табл.12.3).

Таблица 12.3 Наименование

Расчет

Критерий

Показатели оборачиваемости

1- К оборачиваемости активов

Выручка от реализации /

Отрасль

Ср. год. стоимость активов

чем >, тем лучше

2- К оборачиваемости собственных средств

Выручка от реализации / Ср. год. стоимость собственных ср-в

Отрасль

чем >, тем лучше

3- К оборачиваемости собственных средств

Выручка от реализации / Ср. год. стоимость собственных ср-в

Отрасль

чем >, тем лучше

4- К оборачиваемости средств

Выручка от реализации /

Отрасль

производства

Ср. год. стоимость ср-в производства

чем >, тем лучше

5- К оборачиваемости основных средств

Выручка от реализации /

Отрасль

(ФО)

Ср. год. стоимость основных средства

чем >, тем лучше

6. К оборачиваемости запасов

Себестоимость РП /

Отрасль

Ср.год. стоимость запасов

чем >, тем лучше

Показатели рентабельности

1. Рентабельность активов

БП (ЧП) /

по БП (ЧП)

Ср. год. стоимость активов

2. Рентабельность

БП (ЧП) /

собственного капитала по

Ср. год. стоимость собственного

БП (ЧП)

капитала

3. Рентабельность основной

БП (ЧП) /

деятельности

Выручка от реализации

4. Рентабельность всех

БП (ЧП) /

видов деятельности по

Выручка от реализации + Доходы от

БП (ЧП)

пр. реализации и внереализационных операций

Показатели производительности

1. Производительность труда

Выручка от реализации / ССЧ персонала (рабочих)

2. Прибыль на 1 работающ.

БП (ЧП) / ССЧ персонала (рабочих)

3. Фондовооруженность

Ср.год. стоимость недвижимого имущества / ССЧ персонала (рабочих)

Показатели деловой активности.

<< | >>
Источник: Бальжинов А.В., Михеева Е.В.. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 2003

Еще по теме 12.4. Оценка деловой активности:

  1. Оценка деловой активности
  2. 3.4. Анализ и оценка деловой активности предприятия
  3. 3.2.5. Оценка эффективности работы и деловой активности компании
  4. 6.1. Система показателей ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
  5. Деловая активность
  6. 3.4.4. Деловая активность
  7. 5.3.7. Показатели деловой активности
  8. Анализ деловой активности организации
  9. Показатели деловой активности
  10. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ВНУТРИФИРМЕННАЯ, или ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ
  11. 4. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)