<< Предыдушая Следующая >>

4.4. Портфельные иностранные инвестиции


Портфельные инвестиции (portfolio investments) - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Цель портфельных иностранных инвестиций - получение прибыли на рынке иностранных ценных бумаг.
Международные иностранные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:
Акционерные ценные бумаги - обращающийся на рынке де-нежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
Долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
Облигации, простого векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный подход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.
Инструмента денежного рынка - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитарные сертификаты, банковские акцепты и др.
Финансовых дериватов - имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удовлетворяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы.
Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения:
Нота/долговая расписка - краткосрочный денежный инструмент (3-6 мес.), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, предоставление резервных кредитов.

Опцион - договор, дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.
Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.
Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем.
Форвардный курс - соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.
Своп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности. Своп по процентным ставкам предусматривает обмен платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой. Своп по обменному курсу предусматривает обмен одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах.
Портфельные инвестиции в каждую из перечисленных разновидностей иностранных ценных бумаг учитываются в разбивке на инвестиции, осуществленные денежными властями, центральным правительством, коммерческими банками и всеми другими.
<< Предыдушая Следующая >>
= Перейти к содержанию учебника =

4.4. Портфельные иностранные инвестиции

  1. портфельные инвестиции
    Все более возрастающую долю в притоке иностранного капитала составляют портфельные инвестиции. По некоторым данным, в 1994 г. иностранными инвесторами вложено в акции российских приватизированных предприятий 1,5 млрд. долл. По данным Госкомимущества, итоги первого этапа приватизации показали, что около 10% акций приватизированных предприятий принадлежит иностранным компаниям. В России
  2. Портфельные инвестиции
    — важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными (государственными) и частными банками. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций выступают, как правило, крупные инвестиционные банки. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в норме процентных
  3. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
    Часть долгосрочных валютных активов фирмы размещают в ценные бумаги международ­ных рынков капитала. Некоторые бумаги имеют долгосрочный характер (корпоративные и прави­тельственные облигации), некоторые - бессрочный (обыкновенные акции). В такие активы разме­щают валютные средства, которые устойчиво превышают потребности компании в оборотных средствах и которые одновременно недостаточны для
  4. Портфельные инвестиции
    в акции осуществляются в форме создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель портфельных инвестиций — получение доходов от роста курсовой стоимости акций, находящихся в портфеле, и прибыли в форме дивидендов на основе диверсификации вложений. Портфельные вложения в акции в балансах банков отражаются в разрезе тех же трех групп, что и долговые обязательства, на
  5. 7.3. Прямые и портфельные инвестиции
    Вывоз инвестиций функционирующего капитала осуществ­ляется в двух основных формах: прямые инвестиции и порт­фельные. При первой форме владелец вложенного капитала приобретает право контроля над предприятиями в другой стра­не, при второй — такого права он не получает. Прямые инвестиции, осуществляются различными путями. В одних случаях компании или банки создают филиалы за грани­цей, строят там
  6. Портфельные инвестиции
    связаны с формированием «портфеля» и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Принципами формирования инвестиционного портфеля являются: безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимаются неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб
  7. ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
    В последние годы на международных финансовых рынках произошли большие перемены. После отмены контроля за обменом валют и снятия многочисленных качественных и количественных ограничений на инвестиционные возможности институциональных и частных фондов возникла целая индустрия заграничных инвестиций. Управляющий пенсионного или страхового фонда имеет теперь все больше свободы для инвестирования и на
  8. ИНВЕСТИЦИЯ ПОРТФЕЛЬНАЯ
    (portfolio investment) - вложение денежных средств в портфель ценных
  9. Портфельные инвестиции
    — вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг. Портфель — это совокупность собранных различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции обык-новенные и привилегированные, облигации государственные и корпоративные,
  10. ИНВЕСТИЦИЯ ПОРТФЕЛЬНАЯ
    (Portfolio Investment) - вложение денежных средств в портфель ценных
  11. 9.8. Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
    Рынок ценных бумаг — важный механизм для привлечения денежных ресурсов в реальный сектор экономики страны, так как у государства и коммерческих банков недостаточно средств для вложения в базовые отрасли народного хозяйства. Однако любые инвестиционные решения хозяйствующих субъектов связаны с определенным риском. Осиовойдля принятия инвестиционных решений является соизмерение возможных потерь с
Библиотека "Домъ Книгъ" © 2014
info@textbook.news




Рейтинг@Mail.ru