Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы опре­делить:

• способность организации отвечать по своим долгосрочным обя­зательствам;

• степень независимости организации от заемных источников фи­нансирования.

Самым простым, но в тоже время и самым приближенным спосо­бом оценки финансовой устойчивости является проверка соблюдения следующего соотношения: 1 оборотные активы < собственный капитал х 2 -

- внеоборотные активы

или

стр. 290 < стр. 490 х 2 - стр. 190.

Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости явля ется расчет коэффициентов, представленных в табл. 5.4.

Основные нормативные документы, которыми регулируется процеду ра проведения финансового анализа предприятий, приведены в При­ложении 2. Некоторые из них утратили силу, но лишь как нормативные

Таблица 5.4

Коэффициенты финансовой устойчивости и способы их расчета

Наименование Способ расчета Нормальное Пояснения
показателя ограничение
Коэффициент У1 = (заемный У1 = Не выше 1,5 Показывает,
капитализации капитал)/ = (стр. 590 + сколько орга­
(плечо финан­ (собственный + стр. 690)/ низация при­
сового рычага) капитал) (стр. 490) влекла заем­ных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Собственный У2 = капитал У2 = Увеличение Нулевое или
капитал в обо­ и резервы + = (стр. 490 + показателя отрицательное
роте (собствен­ + доходы буду­ + стр. 640 + является значение
ный оборотный щих перио­ + стр. 650 - положитель­ показателя
капитал, соб­ дов - расходы - стр. 244) - ной тенден­ свидетель­
ственные обо­ будущих — стр. 190, цией ствует, что
ротные средства) периодов - или упро­ все оборотные
задолженность щенно: (может быть
учредителей У2 = и часть вне­
по взносам = стр. 490 - оборотных)
в УК - вне­ -стр. 190 активы, сфор­
оборотные мированы за
активы, счет заемных
или упрощенно: источников
капитал и ре­ (средств)
зервы - вне­
оборотные
активы

1

I I

Продолжение табл.
Щ4
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение i

Пояснения

Коэффициент

обеспеченности

запасов

собственными

источниками

УЗ = (собствен­ный капитал - - внеоборотные активы)/ (запасы + НДС) У3 =

= (стр. 490 - -стр. 190)/ (стр. 210 + + стр. 220)

Увеличение показателя рассматрива­ется как положитель­ная тенден­ция Показывает

достаточность

собственных

оборотных

средств для

покрытия

запасов

Коэффициент

автономии

(концентрации

собственного

капитала)

У4 = (собствен­ный капитал)/ (валюта баланса) У4 =

= стр. 490/ стр. 700

0,4 < У4 < 0,6 Соизмеряет собственный капитал со всеми

источниками финансирова­ния

Коэффициент финансирования У5 = (собствен­ный капитал)/ (заемный капитал) У5 =

-(стр. 490)/ (стр. 590 + + стр. 690)

У5 > 0,7 оптимальное значение У4® 1,5 Показывает, какая часть деятельности финансирует­ся за счет собственных, какая — за счет заемных средств
Коэффициент

финансовой

устойчивости

У6 = (собствен­ный капитал + + долгосрочные обязательства)/ (валюта баланса) У6 -

= (стр. 490 + + стр. 590)/ (стр. 190 + + стр. 290)

У6 > 0,6 Показывает, какая часть актива финан­сируется за счет устой­чивых источ­ников
Коэффициент маневренности У7 = (собствен­ный капитал - внеоборотные активы)/(соб- ственный капитал) У7 =

= (стр. 490 - стр. 190)/ (стр. 490)

Высокие зна­чения У7 по­ложительно характеризу­ют финан­совое состо­яние. Реко­мендованное значение 0,2-0,5 Показывает, какая часть собственного капитала вло­жена в оборот­ные активы, т. е. находится в мобильной форме, по­зволяющей

Окончание табл. 5.4
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения
относительно свободно ма­неврировать капиталом
Коэффициент иммобилизации У& = (внеобо­ротные активы)/ (оборотные активы) У8 =

= (стр. 190)/ (стр. 290)

Данный

показатель

отражает,

как правило,

отраслевую

специфику

фирмы

Характеризу­ет соотноше­ние постоян­ных и теку­щих активов

акты, на основании которых предприятие можно через суд признать банкротом. Алгоритмы же расчетов, пояснения к определению различ­ных показателей, правила оформления результатов анализа, интерпре­тации коэффициентов, предложенные в этих документах, могут и долж­ны использоваться оценщиками для аналитической работы.

<< | >>
Источник: Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В.. Оценка бизнеса. 2-е изд. — СПб.: Питер, — 464 е.: ил. — (Серия «Учебное пособие»).. 2006

Еще по теме Анализ финансовой устойчивости:

  1. 6.2. Анализ финансовой устойчивости
  2. 2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
  3. 2.3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов.
  4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  6. 4.1. Анализ финансовой устойчивости
  7. Анализ финансовой устойчивости организации
  8. 2.2.4.4. Анализ финансовой устойчивостиМодель финансовой устойчивости
  9. 4.2. Относительные показатели финансовой УСТОЙЧИВОСТИ И ИХ АНАЛИЗ
  10. 8.4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации